Nouveau versement record de dividendes pour les entreprises françaises en 2024 / Toujours premières contributrices des montants versés à l’échelle européenne

Les années passent et la distribution de dividendes atteint toujours de nouveaux sommets. En 2024, les dividendes mondiaux se sont cumulés à un montant record de 1 750 milliards d’euros, en hausse de 6,6 % sur une base sous-jacente, a calculé la société de gestion Janus Henderson dans son dernier rapport dédié.

Par région, la croissance a été importante aussi bien en Europe, qu’aux États-Unis ou qu’au Japon. "Certains marchés émergents clés, tels que l’Inde et certaines régions d’Asie comme Singapour et la Corée du Sud, ont également enregistré une croissance intéressante", souligne Janus Henderson. Au total, 17 pays sur les 49 qu’examine l’indice ont enregistré des versements de dividendes records.

La France parmi les meilleurs taux de croissance parmi les grands pays

Et parmi eux, la France, où le retour aux actionnaires a augmenté de 5,6 % sur un an sur une base sous-jacente, grâce notamment aux dividendes exceptionnels versés par les entreprises Hermès et Airbus qui ont fait grimper le montant total à un record de 74,2 milliards d’euros de dollars (68,8 milliards d’euros). "En 2024, les entreprises françaises de notre indice ont une nouvelle fois été les premières contributrices à l’échelle européenne", constate Charles-Henri Herrmann, directeur du développement France et distribution BeNeLux chez Janus Henderson.

Dans le détail, la moitié de cette croissance est venue de quatre entreprises : Axa et BNP Paribas ont apporté la plus grande contribution, suivis de Safran et EssilorLuxottica. L’on notera que c’est Société Générale qui a réalisé l’année dernière la plus forte réduction de son retour aux actionnaires, de 47 %, du fait de la baisse de ses bénéfices, "suffisante pour ralentir le taux de croissance national de 1,2 point de pourcentage pour l’année, et maquant les bonnes performances du marché dans son ensemble ", constate la société de gestion.

Il n’en reste pas moins que l’augmentation médiane des entreprises françaises a été de 8,2 %, soit l’un des meilleurs taux parmi les plus grands pays. "92 % des entreprises françaises ont augmenté leurs dividendes ou les ont maintenus stables en 2024. La fin de l’année a cependant été plus faible : parmi la poignée d’entreprises à verser des dividendes au quatrième trimestre, les dividendes ont baissé de 1,5 % sur une base sous-jacente, principalement parce que Pernod Ricard a compensé sa forte augmentation de dividendes au deuxième trimestre par une réduction au quatrième trimestre, laissant le dividende stable pour l’année", explique Janus Henderson.

Nouveau record attendu pour 2025

Pour 2025 et au niveau mondial, la société de gestion reste néanmoins prudente. "L’économie mondiale devrait continuer à croître à un rythme raisonnable, mais le risque de droits de douane et d’éventuelles guerres commerciales, ainsi que le niveau élevé des emprunts d’État dans de nombreuses grandes économies, pourraient accroître la volatilité des marchés ", indique Jane Shoemake, client portfolio manager au sein de l’équipe Global Equity Income de Janus Henderson, tempérant néanmoins : "cela dit, les marchés s’attendent toujours à ce que les bénéfices des entreprises augmentent cette année, les prévisions consensuelles suggérant une hausse de plus de 10 %. Même si ces prévisions sont trop optimistes compte tenu de certains des défis économiques et géopolitiques mondiaux actuels, la bonne nouvelle pour les investisseurs en revenus est que les dividendes s’avèrent généralement beaucoup plus résilients que les bénéfices tout au long des cycles économiques. Les entreprises ont toute latitude pour déterminer le montant qu’elles distribuent aux actionnaires, de sorte que les flux de dividendes varient beaucoup moins. C’est pourquoi nous nous attendons à ce que les dividendes atteignent un nouveau montant record au cours de l’année à venir".