Nouveau record de dividendes dans le monde au premier trimestre / Un bond obtenu grâce à l’envolée des dividendes exceptionnels

Entre l’inflation, la hausse des taux et la guerre en Ukraine, le contexte économique a beau être difficile, la plupart des entreprises au niveau mondial ont tout de même publié de très beaux résultats et leur santé financière est restée très solide. Pour preuve, comme le démontre la nouvelle édition de l’étude de Janus Henderson sur les dividendes mondiaux, ceux-ci ont bondi de 12 % au premier trimestre pour atteindre un montant record de 326,7 milliards de dollars. "La forte croissance des dividendes au 1^er trimestre est d’autant plus impressionnante que 2022 a été une année difficile pour l’économie mondiale", constate Ben Lofthouse, responsable du global equity income chez Janus Henderson. Une performance obtenue notamment grâce à l’envolée des dividendes exceptionnels qui s’établissent à 28,8 milliards de dollars sur la période, soit le niveau le plus élevé depuis 2014. Sans ces derniers, la croissance sous-jacente atteint en effet les 3 %.

Quoi qu’il en soit, cette progression est visible dans 95 % des entreprises au niveau mondial même si les banques, les producteurs de pétrole et les constructeurs automobiles ont compté parmi les principales sources de croissance de ces dividendes. Il faut dire que Ford et Volkswagen ont représenté à eux deux près d’un tiers des dividendes extraordinaires dans le monde au cours des trois premiers mois de l’année. A noter que hormis le secteur minier, en recul du fait de la baisse des prix des matières premières ce qui impacte particulièrement l’Australie et les marchés émergents, la plupart des secteurs ont enregistré une croissance de leurs dividendes à un chiffre.

L’on remarquera également que par zone géographique, les Etats-Unis ont franchi un nouveau record avec un montant total des dividendes (ordinaires et extraordinaires) de 153,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 8,3 % sur un an. "Plus d’un tiers des 9,8 milliards de dollars de dividendes extraordinaires proviennent du secteur pétrolier en plein essor, notamment des producteurs de second rang, mais le plus important a été celui versé par Ford Motor ", précise la société de gestion.

En Europe, le premier trimestre étant une période traditionnellement assez calme, la croissance totale a tout de même été de 36 %. Le Danemark, l’Allemagne et la Suisse ont d’ailleurs représenté les trois quarts du total versé au premier trimestre. "Aussi la situation en Europe est nettement plus encourageante qu’il y a encore trois mois, les bénéfices solides de 2022 se traduisant par des versements de dividendes plus élevés", souligne l’étude. A noter qu’en France, la forte progression des groupes de produits de luxe Hermes et Kering a contribué à porter la croissance sous-jacente des dividendes à 11,6 %, soit un total de 2,8 milliards d’euros.

Pour 2023, Janus Henderson prévoit donc désormais que les dividendes globaux s’élèveront à 1 640 milliards de dollars, soit une hausse de 5,2 % (prenant en compte les dividendes exceptionnels). La croissance sous-jacente est quant à elle relevée à 5 % contre 3,4 % il y a trois mois.