Weinberg Capital Partners signe son entrée au capital de Magellium Artal / Un accompagnement financier doublé d'une expertise sectorielle pour conduire sa croissance

L’annonce est tombée à point nommé. Alors que la semaine a été placée sous le signe de la mobilisation des acteurs publics et financiers de la place de Paris pour accroître le financement de la base industrielle technologique de défense (BITD) française, Weinberg Capital Partners a fait savoir en marge du grand rendez-vous organisé à Bercy ce jeudi que son fonds Eiréné avait réalisé un nouvel investissement, en devenant l’actionnaire majoritaire de Magellium Artal, aux côtés des dirigeants et salariés de l’entreprise. Bpifrance, au travers du véhicule Definvest que la banque publique d’investissement gère pour la Direction générale de l’armement (DGA) et IDIA Capital Investissement ont aussi contribué à l’opération, en prenant une participation minoritaire. iXO Private Equity a de son côté cédé ses parts.

Cette société d’ingénierie spécialiste de la donnée image et de la cartographie numérique possède une expertise à haute valeur ajoutée, qui fait d’elle un acteur indépendant parmi les leaders de son secteur. "Cette position lui offre un potentiel de croissance externe important, notamment en vue d’acquérir des expertises complémentaires", explique David Lebain, directeur associé chez Weinberg Capital Partners, opérant dans l’équipe du fonds Eiréné, à WanSquare. L’entreprise est issue du rapprochement entre Magellium et Artal, conclu en 2016. Elle est installée à Toulouse et en Île-de-France. Elle réalise environ 30 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel, compte 280 salariés et possède d’ores et déjà une réelle renommée à l’échelle européenne : la Commission européenne et l’Agence spatiale européenne font notamment partie de ses clients. "Mais Magellium Artal, qui œuvre principalement en France, dispose des capacités pour adresser d’autres marchés européens, comme l’Allemagne, l’Italie ou l’Espagne par exemple", remarque David Lebain.

Un multi-spécialiste de pointe

L’entreprise est présente sur différents métiers, comme l’imagerie spatiale, la cartographie numérique et la vision artificielle. "Dans le domaine de l’observation de la Terre, la société dispose d’une expertise unique, s’appuyant sur ses équipes d’ingénieurs et de docteurs, dans le développement d’algorithmes et de chaînes de traitement d’image leur permettant de transformer les données brutes issues des satellites en données exploitables, avec des applications notamment dans le domaine de la surveillance de la Terre et l’étude du changement climatique", souligne David Lebain. Outre l’Agence spatiale européenne, dans ce domaine, l’entreprise traite avec de grands acteurs institutionnels et privés du secteur, comme Airbus ou le Centre national d’études spatiales. "Leurs applications sont très variées et ils sont à la fois présents sur les marchés civil et militaire, qui sont complémentaires", observe David Lebain.

En avance

Il s’agit donc de la troisième acquisition réalisée par ce fonds après celle en début d’année de Chesneau-Serret, un acteur de référence de la mécanique de haute précision en France et de Semip-Codechamp, spécialiste dans le domaine des capteurs de position angulaire, annoncée en 2023 quelques mois après un premier closing. La thèse d’investissement de ce véhicule (dont le closing final à 215 millions d’euros au mois de janvier a dépassé son objectif initial) avait été pensée par la société présidée par Serge Weinberg dès la fin de l’année 2020, en pleine crise sanitaire, consciente que certains enjeux de souveraineté tricolores n’étaient pas encore assez bien couverts. Ce qui est particulièrement vrai dans la défense et la sécurité, alors même que ce champ a longtemps été peu investi par le secteur financier.

Les 4 500 start-ups, PME et ETI de la BITD française ont pourtant besoin de fonds propres : plus précisément à hauteur de 1 à 3 milliards d’euros sur les cinq prochaines années, selon Bercy. En incluant ce montant, l’estimation des nouveaux financements nécessaires à la BITD d’ici à 2030 se situe dans une fourchette de 5 à 7 milliards d’euros. "Le secteur de la défense est un secteur souverain, essentiel à notre sécurité collective. De plus, nous avons, en France, une BITD performante et dynamique, très présente sur les marchés d’export et généralement duale. Notre fonds vise à apporter des financements en fonds propres à des PME et ETI en développement ou qui s’inscrivent dans un projet d’évolution capitalistique", souligne David Lebain. "La spécificité de ce fonds sectoriel est que nous avons à la fois un pied dans l’écosystème financier, mais aussi dans celui de la défense et la sécurité", poursuit-il, ayant lui-même débuté sa carrière à la Direction générale de l’armement, avant de passer par Naval Group.

Une double casquette utile

Une équipe chargée du fonds composée de profils variés. Eiréné, qui tire son nom de la déesse de la paix grecque, s’appuie également sur un comité stratégique consultatif, dont font notamment partie l’ancien Délégué général pour l’armement Laurent Collet-Billon et l’ex-président-directeur général de Naval Group Hervé Guillou. "Nous sommes en contact avec les principaux donneurs d’ordre publics et privés qui confirment le besoin d’avoir des acteurs financiers capables de renforcer et d’accélérer le développement des sociétés de leur supply chain, notamment en vue d’accompagner la hausse des cadences de production", mentionne David Lebain.

Dans le cas de Magellium Artal, le dossier a été intermédié par la banque d’affaires Investec, anciennement Capital Mind, qui a initié la transaction et conseillé les vendeurs. Le processus de cession était initialement orienté vers des industriels. "Notre approche sectorielle et notre connaissance du secteur ont convaincu les dirigeants de l’intérêt de notre démarche qui permet de préserver l’indépendance de la société, tout en lui apportant les moyens d’entrer dans une nouvelle phase de développement", indique David Lebain.