L’or numérique pointe le bout de son nez / La demande associée ne serait qu’à ses balbutiements

Un vent porteur qui ne demande qu’à être libéré. Au moment de décrire le potentiel se cachant derrière la demande pour l’or numérique, le conseil mondial de l’or (WGC) ne cache pas qu’il faudra surmonter une série d’obstacles afin d’en libérer le plein potentiel. Pas des moindres, à en croire l’organisme, puisque près de 65 % de la demande latente proviendrait de personnes n’ayant pas encore investi dans l’or.

Leur faire franchir le pas signifiera vraisemblablement arriver à mobiliser un public plus jeune autour de cette thématique. Lequel est déjà largement sensibilisé à en croire les 12 000 répondants à l’étude menée par le WGC, avec une « notoriété de l’or numérique [qui] atteint 50 % chez les 25-34 ans, contre seulement 23 % chez les 55 ans et plus. » Selon l'étude, la levée des différents obstacles à l’entrée rendrait les jeunes générations près de deux fois plus enclines que leurs aînés à investir dans l’or numérique.

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L’enthousiasme pour cette façon de s’exposer à l’or via un jeton numérique – lequel confère aux investisseurs la propriété d’une quantité précise d’or physique conservée en lieu sûr – tient notamment au succès qu’ont connu ces dernières années des ETF adossés à l’or, ayant vu un afflux d’investisseurs via des comptes de courtage traditionnels. Reste à savoir si cette demande additionnelle ne risque pas de se faire au détriment des circuits traditionnels d’investissement dans l’or. On veut croire que non chez le WGC, puisqu’on explique que parmi les investisseurs intéressés et déjà exposés à l’or, c’est plus de la moitié qui « financerait un investissement en or numérique avec des fonds non actuellement alloués à cet actif. »

On met ainsi essentiellement en avant le fait que 65 % de la demande latente proviendrait de personnes qui n’ont pas encore investi dans l’or. De nouveaux investisseurs et de nouveaux capitaux, dont le potentiel surpasserait donc la possible cannibalisation d’une partie de la demande au profit de ce canal de distribution.

Attendre

Avant même d’aborder la question des obstacles à lever, il est question de l’horizon de temps dans lequel il serait souhaitable qu’ils le soient. Il est fixé à cinq ans et le nombre d’écueils à faire disparaître est de quatre pour faire sortir l’or numérique de sa niche. Le premier obstacle a trait à la confiance, quatre investisseurs sur cinq expliquant avoir besoin d’en avoir vis-à-vis du prestataire leur permettant d’investir. Il est indiqué par le WGC qu’il serait souhaitable de voir la « mise en place d’un processus clair et accessible permettant de convertir ses avoirs en or physique, ce qui donnerait aux investisseurs l’assurance que leur position est adossée à un actif réel. »

La démocratisation semble également passer par la distribution de l’or numérique sur les super-applications, les plateformes de paiement ou autres applications bancaires. Là où c’est déjà le cas – en Inde ou en Chine notamment – le taux de pénétration de l’or numérique est jusqu’à sept fois supérieur aux endroits où ce n’est pas le cas. La question du prix est également présente, tous les obstacles juridiques et pratiques auront beau être levés, il n’en faudra pas moins proposer un prix compétitif par rapport à l’or physique et aux ETF adossés à l’or. L’absence de tels tarifs pourrait tuer dans l’œuf l’appétit pour ce produit.

Une autre évolution pourrait quant à elle changer la donne : il s’agit d’utiliser l’or numérique à des fins de génération de rendement, que ce soit par le prêt ou l’utilisation comme garantie. Une innovation élargissant le champ des possibles par rapport au rôle traditionnel de réserve de valeur attribué à l’or jusque-là.