Goldman Sachs pourrait perdre 260 millions de dollars sur quatre sociétés

Goldman Sachs est réputée à la fois pour son savoir-faire en matière d’ingénierie financière et pour sa capacité à entrer au capital de pépites technologiques un peu avant qu’elles soient introduites en Bourse. À condition de ne pas céder immédiatement ces titres. Avec le retournement boursier de plusieurs de ces valeurs le portefeuille boursier (en compte propre) de Goldman Sachs qui s’élève à 2,6 milliards de dollars fait aujourd’hui apparaître une moins-value potentielle de 260 millions de dollars.

Ces moins-values sont attribuables aux investissements effectués dans Uber et Avantor qui ont tous deux chuté au troisième trimestre. Uber a vu un tiers de sa valeur de marché effacée après des débuts catastrophiques sur le marché public, alors qu'Avantor a perdu 23 % de sa valeur au cours de la même période. Cela a entraîné des pertes de plus de 100 millions de dollars sur chacune de ces lignes pour Goldman Sachs.

Ces pertes potentielles sont suffisamment importantes pour que les analystes financiers de Wall Street aient récemment révisé à la baisse leurs estimations concernant Goldman Sachs au point de prévoir maintenant une baisse de 30 % des revenus d'investissement et de prêts par rapport au deuxième trimestre. Lors de ce trimestre la banque d’investissement enregistrait encore des plus-values potentielles de 500 millions de dollars sur quatre sociétés : Uber, Avantor, Tradeweb Markets et HeadHunter. Mais depuis le 30 juin l’action Tradeweb a reculé de 16 %.

Goldman Sachs n'est pas la seule banque d’investissement à souffrir de la volatilité qui affecte de nouvelles entreprises après des années de gains. Les résultats du troisième trimestre de Jefferies ont été également touchés par la baisse de la valeur de WeWork, car la banque d'investissement a dû provisionner sa participation.