2017, une année record pour les IPO ?

2017 sera-t-elle la meilleure année pour les introductions en Bourse depuis dix ans? Si la dynamique engagée depuis le début de l'année se poursuit, tel pourrait bien être le cas, estime Franck Sebag, associé chez EY et auteur d'une étude sur le sujet. Ainsi, selon les chiffres dévoilés par le cabinet d'audit ce matin, 1.156 IPO ont déjà été réalisées depuis le début de l'année, pour un montant de 126,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 59% en volume et de 55% en valeur par rapport à la même période l'an passé. Ce qui fait qu'en nombre d'opérations, 2017 a déjà dépassé le score réalisé sur l'ensemble de l'année 2016. Vu le renforcement de la confiance des entreprises, soutenues par une accélération de la croissance, allié à une volatilité relativement faible et des valorisations élevées, les introductions pourraient donc atteindre 1.600 à 1.700 opérations d'ici à la fin de l'année pour un montant compris entre 190 et 200 milliards de dollars, selon les estimations d'EY.

Pourtant, la dynamique a quelque peu ralenti au troisième trimestre 2017, où 330 IPO ont été enregistrées pour un montant de 37,6 milliards de dollars, soit une baisse de 32% en volume et de 24% en termes de montants. Le secteur ayant concentré le plus grand nombre d'opérations entre juillet et septembre est celui de l'industrie, avec 56 IPOs réalisées pour le moment, pour un montant total de 4,9 milliards de dollars, suivi du secteur des technologies (52 IPO pour 5,9 milliards). Enfin le secteur des produits de consommation a pour sa part comptabilisé 39 introductions pour un montant total de 2,5 milliards. 

A noter que c'est la Chine qui a réalisé le plus grand nombre d'introductions depuis le début de l'année (14 IPO) loin devant les Etats-Unis (8 IPO) et que c'est également une place asiatique qui a été élue le plus grand nombre de fois comme lieu d'introduction : 14 IPO ont ainsi été réalisées à la Bourse de Hong-Kong, contre 13 sur le Nasdaq et 12 à la Bourse de Londres. La Chine devrait continuer d'être en tête d'ici à la fin de l'année, en raison d'une demande croissante de sociétés technologiques souhaitant s'introduire.

Aux Etats-Unis, si l'été a été plutôt calme du point de vue des introductions, la tendance devrait s'accélérer à la fin de l'année, anticipent les auteurs du rapport, alors que les marchés sont proches de leurs plus hauts historiques et que la volatilité est faible : 111 entreprises américaines ont été introduites depuis le début de l'année pour un montant de 26,5 milliards de dollars, soit une hausse de 89% en termes de valeur et de 29% en volume par rapport à la même période l'an dernier. L'Europe n'est pas en reste dans ce classement, puisque 168 entreprises ont été introduites depuis le début de l'année, soit une hausse de 24% par rapport aux trois premiers trimestres de 2016, et pour un montant total de 29 milliards de dollars (hausse de 38%). "L'Europe, représentant le second marché le plus actif en nombre d'IPO depuis le début de l'année, s'est distingué par la diversité et la performance de ses opérations. Ce qui reflète le sentiment positif et le véritable retour des investisseurs", explique ainsi Marc Lefèvre, associé chez EY.

Côté français enfin, 8 introductions ont été réalisées depuis janvier pour un montant de 1,522 milliard de dollars. Une tendance dynamique qui devrait se poursuivre sur les trois derniers mois de l'année selon EY: '"l'activité de financement par le marché en France devrait s'accélérer au 4ème trimestre", conclut Marc Lefèvre, qui estime que le pays devrait bénéficier du retour de la confiance généralisée en Europe.