Indosuez Corporate Advisory entre en scène / Crédit Agricole muscle son jeu sur le mid-cap

Le plan ACT 2028 que Crédit Agricole avait dévoilé en novembre sous l’impulsion de son nouveau directeur général, Olivier Gavalda, accordait une attention stratégique au segment des entreprises de taille intermédiaire et des mid-caps. La création d’Indosuez Corporate Advisory y était explicitement mentionnée comme l’un des leviers pour "proposer une approche coordonnée pour les mid-caps, incluant l’expertise en cash management et en financement de haut de bilan". Cette ambition prend désormais corps avec l’annonce faite lundi par Indosuez Wealth Management et Crédit Agricole CIB de la mise en place de cette nouvelle entité dédiée au conseil financier des PME, ETI et dirigeants actionnaires en France.

La création d’Indosuez Corporate Advisory matérialise, quelques semaines seulement après la présentation du plan ACT 2028, une évolution profonde dans l’organisation du groupe Crédit Agricole face à un segment devenu stratégique, longtemps adressé par des expertises dispersées entre plusieurs métiers et plateformes. L’entité est donc issue du rapprochement de Crédit Agricole Midcap Advisors, côté CIB, et de Degroof Petercam Finance France, au sein d’Indosuez Wealth Management. Elle est détenue à parts égales par les deux maisons et rassemble plus de 80 spécialistes couvrant le conseil en fusions-acquisitions, les activités de financement, la structuration et l’accès aux marchés de capitaux. L’objectif affiché est de dépasser une logique de silos entre banque d’affaires, banque privée et banque de financement, pour adresser de manière plus intégrée les problématiques des dirigeants actionnaires.

La logique de continuum s’impose sur le mid-cap

La nouvelle plateforme entend intervenir sur l’ensemble du spectre des opérations stratégiques. L’offre couvre aussi bien le conseil en fusions-acquisitions que les opérations de financement et de structuration, l’ingénierie boursière et l’accès aux marchés actions et de dette. Elle s’appuie sur les expertises sectorielles de Crédit Agricole CIB et d’Indosuez, notamment dans des domaines clés de l’économie tels que l’industrie, la santé, la défense, les technologies, la transition énergétique ou encore l’agroalimentaire, avec l’ambition de proposer un accompagnement sur mesure aux dirigeants actionnaires, holdings familiales et fonds de private equity.

Le rapprochement entre Crédit Agricole CIB et Indosuez repose sur une logique de complémentarité assumée entre conseil financier et relation actionnariale. Là où la CIB apporte ses capacités d’exécution sur les opérations de haut de bilan, son expérience des financements complexes et son maillage international, Indosuez mobilise sa connaissance fine des dirigeants actionnaires et son expertise patrimoniale. Une articulation qui permet d’aborder des dossiers où les enjeux industriels, financiers et capitalistiques s’entremêlent de plus en plus, notamment pour des ETI engagées dans des projets de croissance externe, de recomposition actionnariale ou de transmission.

Cette logique de continuum répond aussi à une ambition plus large : installer Crédit Agricole comme banquier de premier cercle pour une ETI sur trois en France d’ici 2028, en combinant conseil stratégique, financement et relation actionnariale sur la durée.. Lors du rachat de Degroof Petercam en 2024, le groupe mettait déjà en avant l’élargissement de ses expertises en conseil financier et en ingénierie patrimoniale pour accompagner les entrepreneurs sur l’ensemble de leur trajectoire. Un positionnement qui prend aujourd’hui une résonance particulière avec la création d’une structure explicitement dédiée aux opérations corporate.

Cyril Kammoun pour incarner la nouvelle plateforme

Le choix de Cyril Kammoun pour diriger Indosuez Corporate Advisory éclaire la nature du projet porté par Crédit Agricole. Son parcours, marqué par plus de vingt ans d’expérience dans la banque d’affaires et les marchés de capitaux, l’a conduit à piloter en France les activités de fusions-acquisitions, de marchés de capitaux actions et de financement de Degroof Petercam, avant d’exercer des responsabilités de premier plan chez Oddo Corporate Finance, Calyon, Crédit Lyonnais, Merrill Lynch et JPMorgan. Un profil à la fois familier de l’écosystème mid-cap et rompu aux opérations de haut de bilan, appelé à donner d’emblée de la crédibilité à la nouvelle plateforme.

Sur ce marché, Indosuez Corporate Advisory s’inscrit dans un paysage déjà structuré autour des plateformes mid-cap des grands groupes bancaires français, notamment BNP Paribas, Société Générale et le groupe BPCE via Natixis. Elle vient également se positionner aux côtés des grandes boutiques indépendantes, bien implantées auprès des PME et ETI. Par son positionnement centré sur les dirigeants actionnaires et les fonds mid-cap, la nouvelle entité se rapproche ainsi de dispositifs existants comme Natixis Partners, BNP Paribas Corporate Finance, Société Générale, CIC Conseil, Rothschild & Co ou Lazard sur le segment mid-cap, ainsi que d’un tissu dense de boutiques régionales de M&A.