Edenred Mobilité : un relais de croissance encore sous-estimé / Digitalisation, services à forte valeur ajoutée, électrification comme leviers stratégiques

Et si le vrai moteur de croissance d’Edenred n’était peut-être pas là où on l’attend ? Alors que le marché scrute de près les évolutions réglementaires susceptibles d’affecter l’activité Avantages aux salariés d’Edenred – et les titres-restaurant notamment –, il passe à côté d’un autre pilier du groupe, bien moins exposé aux aléas législatifs : la mobilité. Un moteur de croissance pourtant puissant, structurel et largement sous-estimé.

Aujourd’hui, l’activité Mobilité représente 25 % du chiffre d’affaires du groupe, soit 624 millions d’euros en 2024. Une performance remarquable : les revenus ont été multipliés par 1,5 depuis 2021. Et la dynamique est loin de s’essouffler, portée par la digitalisation et l’électrification des flottes professionnelles.

Des cartes carburant à une plateforme de gestion globale des flottes

Pour comprendre cette montée en puissance, il faut revenir à 2015, au Brésil, berceau de l’activité Mobilité d’Edenred. Dans un pays où le fret routier est central, le groupe – marqué par l’héritage d’Accor – lance une offre de cartes carburant, renforcée par le rachat d’Embratec et portée par l’arrivée de Bertrand Dumazy à la présidence de l’entreprise. À l’origine, le modèle est simple et très transactionnel : permettre aux entreprises d’optimiser leurs coûts à la pompe et de mieux contrôler leurs dépenses de carburant.

Mais très vite, Edenred élargit le périmètre. Autour de la carte carburant, le groupe construit un écosystème de services de plus en plus complet. Péages, maintenance préventive et curative, remboursement de TVA intracommunautaire, assistance clients 24 heures sur 24 : la proposition de valeur change de nature. "Nous sommes passés d’un métier centré sur la transaction à une plateforme digitale capable de prendre en charge l’ensemble de la gestion opérationnelle d’une flotte d’entreprise, en nous appuyant sur un vaste réseau de partenaires", explique Diane Coliche, directrice générale Mobilité, dans un entretien à WanSquare.

Cette évolution stratégique permet à Edenred de changer d’échelle. Dix ans après son lancement, l’activité Mobilité est devenue leader des services de mobilité B2B en Amérique latine, notamment au Brésil, en Argentine et au Mexique, et s’impose désormais comme le quatrième acteur européen. Sur le Vieux Continent, la croissance s’est principalement faite par acquisitions successives, avec une présence renforcée en Allemagne, en France, en Italie, en Espagne, en Pologne et au Royaume-Uni. Les rachats d’UTA en Allemagne, de Greenpass au Brésil en 2022, puis plus récemment d’IP en Italie et de Spirii au Danemark, illustrent cette stratégie de consolidation ciblée. "Ces opérations ont été déterminantes pour accélérer notre développement et enrichir notre offre", souligne Diane Coliche.

Accompagner l’électrification des flottes B2B

Ce socle géographique et technologique place aujourd’hui Edenred au cœur d’un autre chantier majeur : l’électrification des flottes professionnelles. Un défi considérable, tant la transition s’annonce progressive et hétérogène. En Europe, à peine 6 % des flottes B2B sont actuellement électriques. Ce taux pourrait atteindre 20 % à l’horizon 2030, selon les estimations d’Edenred, sans même compter les véhicules hybrides. Autrement dit, les entreprises devront gérer pendant de longues années des flottes mixtes, combinant moteurs thermiques, hybrides et électriques.

Cette complexité change profondément la nature des besoins. Il ne s’agit plus seulement de payer du carburant, mais aussi d’organiser la recharge sur la route, sur les sites industriels, dans les entrepôts, voire au domicile des salariés. Les enjeux deviennent autant infrastructurels que financiers. C’est précisément sur ce terrain qu’Edenred entend se différencier, en proposant des solutions capables d’absorber cette complexité pour le compte de ses clients, y compris en prenant en charge l’achat et le déploiement des bornes de recharge à des conditions optimisées.

D’ailleurs, l’acquisition de Spirii s’inscrit pleinement dans cette logique. La plateforme SaaS permet à Edenred d’offrir une gestion "360" de la recharge électrique, depuis l’installation des bornes jusqu’au paiement, à la supervision de la recharge et au remboursement des salariés. Une brique essentielle pour accompagner la transition énergétique des flottes B2B sans rupture opérationnelle.

Un facilitateur de réseaux

Cette approche globale est renforcée par le nouveau plan stratégique du groupe, "Amplify", qui couvre la période 2025-2028 et fait de la data et de l’intelligence artificielle des leviers clés de création de valeur. En exploitant les données issues des véhicules, Edenred ambitionne de proposer des services de maintenance prédictive capables d’anticiper les révisions, de réduire les temps d’immobilisation et d’optimiser l’utilisation des flottes.

Edenred vise une augmentation de 800 000 véhicules utilisateurs de sa plateforme d’ici 2028, avec une base de 4 millions aujourd’hui. "Le potentiel reste considérable, en particulier auprès des PME, encore largement sous-équipées en solutions de gestion avancée des flottes", rappelle la directrice générale Mobilité. Pour accélérer la pénétration de ce marché, le groupe mise également sur des partenariats stratégiques avec des acteurs de la mobilité qui cherchent à proposer des solutions globales sans en maîtriser toutes les briques.

Les alliances récentes avec Daimler Truck et Tesla, par exemple, illustrent parfaitement le rôle de connecteur qu’entend jouer Edenred. Avec Daimler Truck, l’objectif est de faciliter le déploiement d’infrastructures de recharge pour les camions électriques en Europe, en proposant une solution complète d’électrification des entrepôts au moment de la vente du véhicule. Le partenariat avec Tesla, de son côté, permet aux clients d’Edenred d’accéder à son réseau de bornes en utilisant directement leur carte, renforçant ainsi l’attractivité de l’écosystème.

Une activité peu sensible aux revirements réglementaires

Surtout, cette activité Mobilité apparaît largement décorrélée des soubresauts réglementaires. Le récent report par l’Union européenne de l’interdiction des moteurs thermiques en 2035 ne modifie en rien la trajectoire du pôle. Edenred continue de gérer aussi bien les cartes carburant que les flottes hybrides et électriques, avec un objectif constant : accompagner une transition fluide et économiquement rationnelle pour ses clients.

D’autant que les arbitrages des entreprises reposent désormais de plus en plus sur le coût total de possession. Pour les véhicules légers, l’électrique s’avère souvent déjà plus compétitif que l’essence lorsqu’on intègre le coût de l’énergie et la maintenance à celui du véhicule. Un facteur économique déterminant, qui conforte la mobilité comme l’un des piliers stratégiques les plus solides et les plus durables d’Edenred pour les années à venir.