M&A: belle année pour les deals français en 2013

Après un mauvais cru 2012 pour les M&A français, qui avaient connu des baisses de 40% à 50% par rapport à la moyenne des six années précédentes, sur fond d'élections et de réformes fiscales profondes, le marché s'est nettement ressaisi en 2013. L'activité des fusions-acquisitions a ainsi augmenté de 25,3%, via 654 opérations l'an dernier, contre 600 deals un an plus tôt. Le dernier trimestre 2013 a en revanche été un peu plus mou avec 5,3 milliards d'euros de transactions, soit une baisse de 43,2% par rapport aux trois mois précédents. La Grande-Bretagne a été l'investisseur le plus gourmand puisque le pays a investi à hauteur de 2,6 milliards via 20 deals différents en 2013, représentant ainsi 19,5% de la valeur totale des deals sur le territoire. 

Contrairement à 2012, où le secteur financier n'avait représenté que 2,4% des opérations, c'est lui qui se taille la part du lion en 2013 puisqu'il a concerné 17,1% des deals, à hauteur de 5,1 milliards d'euros. La vente par Natixis en août dernier de 20% de ses parts dans BPCE à hauteur de 3,352 millions a d'ailleurs fait figure de plus grosse opération de l'année. 

Les secteurs de la consommation (16,2%) et de l'énergie et matières premières (9,2%) ont également représenté une part importante des deals l'an passé : l'acquisition par le Consortium constitué par Snam, l'opérateur de transport et de stockage de gaz italien (45%), GIC, le fonds de l'Etat de Singapour (35%), et EDF (20% via son fonds d'actifs dédiés), de la filiale de Total de transport et de stockage de gaz dans le Sud-Ouest de la France TIGF (Transport et Infrastructures Gaz France) a ainsi représenté le deuxième plus gros deal français de l'année pour 2,4 millions d'euros. 

Cette belle année pour les M&A français a fait les affaires des banques d'affaires et notamment de BNP Paribas (36,3 milliards d'euros) qui a remplacé Lazard comme première banque conseil, suivie de Morgan Stanley (28,3 milliards) et Rothschild (26,5 milliards), en termes de volumes de deals. Le classement est le même pour les deux premières banques en termes de nombre de deals. En revanche, Lazard arrive en troisième position avec 26 opérations à son actif en 2013.