La France, championne des M&A en ce début d'année

C’est un véritable sursaut que l’on observe actuellement sur le marché des M&A en Europe avec 18 transactions dépassant le milliard de dollars annoncées depuis le début de l’année. Une performance d’autant plus remarquable que la France en est la locomotive avec d’ores et déjà sept deals de plus d’un milliard de dollars annoncés depuis le premier janvier. Avec 20,3 milliards de dollars de deals, la France représente 28% du marché des fusions-acquisitions en Europe (1 127 deals pour une valeur de 73,7 milliards de dollars).

 Si le dynamisme de la France sur le marché des M&A pourrait laisser penser que l’environnement devient plus favorable aux investissements étrangers, il n’en est rien. Alors que nous apprenions la semaine dernière l’effondrement des investissements directs étrangers à destination de la France, les chiffres fournis aujourd’hui par Dealogic décrivent un marché animé par les mouvements de consolidation. Ainsi, le plus important deal annoncé cette année en France n’est autre que le rachat par L’Oréal des 8% détenus par Nestle dans le géant français de la cosmétique, pour quelques 8,2 milliards de dollars.

Côté conseils, on notera l’activisme de Rothschild sur le marché français des M&A ; la banque intervient sur deux des opérations les plus emblématiques de ce début d’année : les 8% de L’Oréal rachetés à Nestlé et les prises de participation du chinois Dongfeng Motor et de l’Etat français dans PSA. Rothschild se classe ainsi premier grâce à son rôle de conseil sur cinq deals (7,57 milliards de dollars), devant BNP Paribas (cinq deals, 7,52 milliards de dollars) et Lazard (cinq deals pour 7,31 milliards de dollars). A noter que BNP Paribas est intervenu sur le deuxième plus gros dossier du moment : la cession de 75% de Vinci Park à Ardian et CASA (1,4 milliard d'euros).