Altice n'en a pas fini avec les acquisitions

On pensait que la prochaine opération lancée par le groupe de Patrick Drahi serait de nature à le désendetter : le tycoon des télécoms continue à surprendre les marchés en annonçant le rachat d’un spécialiste de la vidéo publicitaire, le Français Teads. L’opération lui en coûtera près de 300 millions d’euros pour mettre la main sur le numéro un mondial de son secteur aussi bien présent en France qu’aux Etats-Unis. Soit un atout majeur pour Altice qui nourrit d’importants espoirs outre Atlantique. Il ajoute d’ailleurs que ce deal correspond à une "combinaison d'actifs hautement complémentaires qui devrait générer immédiatement des bénéfices sur le plan commercial et financier » pour son activité publicitaire. "La convergence entre les télécoms, le contenu et de la publicité est au coeur de notre activité", a commenté le patron d'Altice, Michel Combes.

Créée en 2005 par Pierre Chappaz et Bertrand Quesada, Teads s'est repositionnée sur la vidéo publicitaire après l'entrée à son capital de la société d'investissement européenne Gimv en 2011. La société a réussi une belle percée sur le marché mondial grâce à une technologie permettant d'intercaler des pubs vidéo au milieu des articles en ligne des médias numériques. Son chiffre d'affaires a bondi de 44% en 2016 pour atteindre 187,7 millions d'euros avec 500 collaborateurs. L'équipe de direction de Teads restera en place et le directeur exécutif Pierre Chappaz deviendra membre du conseil d'administration d'Altice responsable de toutes les activités publicitaires.

Pendant ce temps, Altice USA continue à préparer une éventuelle introduction en Bourse à New York. L’entité en question regroupe les câblo-opérateurs Cablevision et Suddenlink acquis à coups de milliards de dollars par Patrick Drahi ces deux dernières années. Opération organisée en vue de désendetter le groupe et d’asseoir sa présence sur la zone. Les financiers de l’entreprise multiplient, parallèlement, les opérations de refinancement pour profiter d’un contexte de taux encore très bas. Et ce, alors que la Cour d’appel de Paris vient de confirmer la décision de l’AMF de retoquer le projet d’OPE sur SFR qui visait, lui aussi, l’ambition de récupérer l’intégralité des résultats et des dividendes de l’entité française. A défaut, Altice achète toutes les actions SFR qu’il trouve sur le marché, de manière à renforcer son poids au maximum et d’atteindre le seuil de 95% du capital et des droits de vote, sésame pour lancer un retrait obligatoire. Stratégie qui ne manque pas de soutenir le cours de Bourse de l’action même si le groupe est confronté à une rude guerre des prix menée tambour battant par le turbulent Xavier Niel.