Morgan Stanley brille en banque d’investissement et gestion de fortune / Le pipeline de fusions-acquisitions au plus haut depuis sept ans

JP Morgan et ses 14 milliards de dollars de bénéfice avait donné le la mercredi. Les grandes banques américaines ont rivalisé d’excellence au quatrième trimestre 2024, dépassant toutes les attentes. Goldman Sachs a vu son résultat plus que doubler pour atteindre 4,1 milliards de dollars, Citigroup a renoué avec les profits, dégageant un bénéfice net de 5,1 milliards de dollars après sa perte de 1,8 milliards de dollars des trois derniers mois 2023.

De même, Wells Fargo et Bank of America ont impressionné. La première a vu son résultat bondir de près de 50 % sur les trois mois d’octobre à décembre, pour atteindre 5,1 milliards, la seconde voyant le sien multiplié par plus de deux, à 6,7 milliards de dollars.

Morgan Stanley, qui publiait jeudi ses comptes du quatrième trimestre, est venue confirmer l’excellente santé d’un secteur bancaire porté par le regain d’optimisme des grandes entreprises clientes et l’arrivée de l’administration Trump. La reprise des opérations de fusion, de levée de fonds, et le dynamisme du trading, ont largement contribué à l’envolée de 145 % du bénéfice net de la firme dirigée par Ted Pick, à 3,7 milliards d’euros, soit 2,22 dollars par action, très nettement au-dessus de l’estimation de 1,68 dollar par action des analystes.

De fait, les revenus issus des activités de banque d’investissement de Morgan Stanley ont augmenté de 25 % au cours du trimestre écoulé, pour atteindre 1,64 milliard de dollars. Dans le même temps, l’effervescence de Wall Street a fait bondir de 45 % les revenus du trading, qui se sont élevés à 5,3 milliards de dollars.

7 900 milliards de dollars d’encours clients

L’autre moteur des résultats a été la branche de gestion de fortune, devenue centrale dans la stratégie de la banque sous l’ère de James Gorman, le prédécesseur de Ted Pick, qui a vu ses revenus s’accroître de 13,6 %, à 7,5 milliards de dollars. La division a enregistré 56,5 milliards de nouveaux actifs nets au quatrième trimestre, et 252 milliards de dollars sur l’année. Avec des encours totaux atteignant 7 900 milliards de dollars fin 2024, Morgan Stanley se rapproche de son ambitieux objectif de 10 000 milliards de dollars, un jalon clé hérité de James Gorman.

Et la banque aborde 2025 avec des perspectives tout aussi prometteuses, non seulement grâce à son modèle de gestion de fortune, mais aussi grâce à des signaux très prometteurs dans la banque d’investissement. "Les montants des projets en cours dans les pipelines de fusions et acquisitions sont les plus élevés depuis sept ans, ce qui est vraiment encourageant", a déclaré Pick aux analystes lors d’une conférence téléphonique.

"Une partie de cette dynamique dépendra de l’évolution des premiers mois de la nouvelle administration et du climat des affaires transfrontalières, mais l’activité refoulée que nous observons commence à se libérer", a-t-il ajouté.