George Soros revient sur les marchés en pariant sur l'or

Il n'est jamais trop tard pour revenir sur les marchés. Le légendaire financier George Soros, qui s'était depuis quelques temps retiré des marchés pour se consacrer à la philanthropie, ne réalisant quasiment plus aucun investissement par lui-même, a décidé de se repositionner, inquiet des perspectives de certaines Bourses mondiales, dans un contexte de ralentissement généralisé, selon lui.

Ainsi le fonds Soros Fund Management, qui gère plus de 30 milliards de dollars d'actifs pour le compte du financier et sa famille, a vendu des titres et massivement racheté de l'or, selon les informations du Wall Street Journal. Si le milliardaire a toujours suivi de près les placements et performances de son fonds, il avait récemment passé la main à l'un de ses gérants phare, Scoot Bessent ; le départ de celui-ci l'an dernier pour fonder sa propre boutique a sans doute motivé en partie le retour du financier. Même si Bessent a depuis été remplacé par une autre star de la finance, Ted Burdick, celui-ci est davantage spécialisé dans la dette et la gestion micro qu'en macro, la grande spécialité de George Soros.

Le financier aurait donc décidé d'intervenir dans la gestion de son fonds sur cet aspect plus global afin de parer à un environnement mondial de plus en plus incertain. Soros est globalement plus pessimiste que le consensus de marché actuel et estime que le ralentissement chinois pourrait être plus violent qu'anticipé, tandis que les péripéties politiques qui attendent la zone euro dans les prochains mois, pourraient de nouveau la fragiliser. "La Chine continue de subir des retraits de capitaux massifs et est en train de voir ses réserves de changes progressivement diminuer, quand celles des autres pays d'Asie progressent", a déclaré le milliardaire récemment. "La Chine vit un combat interne au sein de ses leaders politiques, ce qui devrait compliquer sa capacité à gérer les difficultés financières dans les prochaines années", a t-il ajouté. Côté européen, George Soros estime qu'un Brexit entraînera un exode massif des investisseurs étrangers du Vieux Continent et une dislocation progressive de l'Union européenne.

Dans ce contexte mouvementé, le financier a donc fait le pari de l'or, considérée comme l'une des valeurs refuge les plus sûres. Son fonds a acquis pour 19 millions d'actions de la société aurifère canadienne Barrick Gold au cours du premier trimestre ainsi que des titres dans la compagnie minière Silver Wheaton, les deux ayant particulièrement bien performé sur les trois premiers mois de l'année. Un choix d'investissement a priori judicieux donc, puisque le métal jaune a progressé de 19% depuis le début janvier, soutenu par les soubresauts des marchés financiers en début d'année et les incertitudes macros. Le financier a en revanche investi dans des produits dérivés à partir de fin mars, afin de se couvrir contre une baisse du marché américain, placements qui ont été moins lucratifs puisque le S&P a progressé de 3% depuis le début du second trimestre.

La dernière fois que le milliardaire s'était personnellement impliqué dans les choix d'investissement de son fonds remonte à 2007, lorsqu'il s'était alors inquiété de la situation sur le marché immobilier américain. Ses décisions lui avaient à l'époque rapporté plus d'un milliard de dollars.