Les actifs sous gestion mondiaux atteignent des niveaux records

La gestion d’actifs se porte bien, merci pour elle. Et les chiffres compilés par le cabinet de conseil Willis Towers Watson sont là pour en témoigner : en 2016, le total des actifs sous gestion des 500 premiers gestionnaires d’actifs au monde a augmenté pour atteindre 81.200 milliards de dollars, soit une hausse de 5,8 % par rapport à 2015, selon les derniers chiffres de l’étude Global 500. Selon ce sondage, qui se fonde sur des données allant jusqu’à fin 2016, les actifs sous gestion des gestionnaires nord-américains ont augmenté de 7,7 % sur la période, pour s’établir à 47.400 milliards de dollars. Les actifs gérés par des gestionnaires européens ont quant à eux progressé de 2,8 %, représentant 25.800 milliards de dollars. Cela étant, les sociétés situées au Royaume Uni ont vu leur encours sous gestion s’éroder pour la deuxième année consécutive, reculant à 6.300 milliards de dollars (-4,5 %).

Détail qui a son importance, sachant que cette étude a été réalisée à partir des données 2016 et que le phénomène s’est encore accentué cette année : même si la majorité des actifs (78,4 %) sont toujours gérés de manière active, leur part a néanmoins reculé par rapport à l’année précédente (79,7 %), au regard d’une gestion passive qui continue de gagner du terrain. Selon Pierre Wendling, Consultant senior de l’activité Investissement chez Willis Towers Watson France qui a participé à ce travail : « Si les actifs bénéficiant d’une gestion passive restent nettement minoritaires par rapport aux actifs sous gestion active, leur part a toutefois augmenté de 16,5 % à 21,6 % au cours des cinq dernières années. Cette tendance devrait continuer d’exercer des pressions à la baisse sur les structures tarifaires traditionnelles, notamment parmi les gestionnaires actifs soucieux de rester compétitifs et de maximiser leurs valeurs ajoutées pour les investisseurs. »

Les actifs des 20 premiers gestionnaires ont progressé de 6,7 %, pour atteindre 34.300 milliards de dollars contre 26.000 milliards dix ans plus tôt et 20.500 milliards en 2008. L’étude révèle cependant que les 250 gestionnaires les moins importants ont affiché un taux de croissance supérieur de leurs actifs sous gestion qui ont progressé de 7,3 % par rapport à 2015. Comme les années précédentes, les actions et les obligations se taillent la part du lion, avec 78,7 % des actifs totaux (44,3 % pour les actions et 34,4 % pour les obligations), soit une hausse totale de 3 % en 2016. « Notre étude a également mis en évidence une sensibilisation à l’investissement durable : 78 % des sociétés interrogées font état de l’intérêt croissant de leurs clients pour ces types de stratégies qui font partie des différents moyens que ces entreprises continuent d’explorer pour offrir une valeur ajoutée à leurs clients », précise Pierre Wendling.

Si BlackRock conserve pour la huitième année consécutive sa première place au classement, on retrouve aussi dans le top de ce classement Vanguard Group en seconde position et State Street Global à la troisième place. Fidelity clôt le club des gestionnaires à plus de 2.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Le premier Français, le groupe Axa, pointe à la 8ème place avec 1.500 milliards de dollars, selon les chiffres présentés par Willis Towers Watson, BNP Paribas arrivant à la 12ème place et Amundi la 15ème. Classement réalisé avant l’acquisition de Pioneer par ce dernier, qui lui permet donc à ce jour de devancer la banque de la rue d’Antin.