Peugeot Invest boucle sa sortie du capital de SPIE / Et réalise une jolie plus-value de 196 millions d’euros au total

Clap de fin pour un investissement stratégique. Peugeot Invest a annoncé ce mardi la cession réussie du solde de sa participation dans SPIE, soit 4,25 millions d’actions représentant 2,5 % du capital du groupe d’ingénierie des services énergétiques et numériques. Réalisé via un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels, ce désengagement marque la sortie complète de la société d’investissement représentant les intérêts de la famille Peugeot du capital de SPIE, dans lequel il était présent depuis 2017.

Le placement, conduit par BNP Paribas et Morgan Stanley comme teneurs de livre, a été finalisé à un prix de 45,40 euros par action, générant 193 millions d’euros de produit brut de cession. Cette opération vient compléter une première tranche cédée en mars dernier (également 2,5 % du capital), portant à près de 196 millions d’euros la valeur créée pour Peugeot Invest, soit un multiple de 2 fois sur son investissement initial et un taux de rendement interne (TRI) de 10 %.

Un investissement à forte valeur ajoutée

Entrée au capital de SPIE en 2017, Peugeot Invest a accompagné le groupe dans une phase intense de développement, portée par les transformations structurelles du secteur : transition énergétique, digitalisation des infrastructures, et croissance externe ciblée. En sept ans, le résultat opérationnel du groupe a doublé, reflet d’une exécution rigoureuse et d’une stratégie de croissance ambitieuse. "Nous sommes fiers d’avoir accompagné le développement du groupe SPIE et son management dont nous saluons la vision stratégique et la rigueur opérationnelle. La qualité de notre collaboration illustre pleinement notre capacité à identifier des investissements à fort potentiel et poursuivre une stratégie d’investissement de long terme. Cette opération illustre notre réelle agilité pour saisir les opportunités offertes par des conditions de marché favorables et notre approche dynamique de l’investissement pour cristalliser de la valeur dans un contexte de marchés volatils", a commenté Jean-Charles Douin, nouveau directeur général de Peugeot Invest.

Une gestion de portefeuille dynamique

Cette cession s’inscrit en outre pleinement dans la stratégie de gestion active des participations de Peugeot Invest. "La force de Peugeot Invest repose sur sa stratégie de diversification. Nous privilégions des actifs soutenus par des tendances structurelles de croissance, moins exposés aux cycles économiques pour absorber la volatilité inhérente au secteur automobile. La société SPIE en est le parfait exemple. Actionnaires depuis plus de 7 ans, nous avons accompagné sa trajectoire, marquée par une croissance annuelle de son Ebitda de 9 %, portée par des tendances majeures comme la digitalisation, l’optimisation des réseaux énergétiques en Europe et l’électrification. Son titre ayant progressé de 30 % depuis le début de l’année, nous avons jugé qu’il était de bonne gestion, dans un contexte géopolitique complexe, de sécuriser une partie de cette performance en cédant la moitié de notre participation, tout en conservant l’autre moitié pour continuer à bénéficier de la poursuite de son développement ", expliquait Sébastien Coquard, directeur général adjoint, à WanSquare en mars dernier au moment de la cession de la première moitié de la participation.

Pour mémoire, dans sa nouvelle feuille de route, présentée aux actionnaires en mai dernier lors de l’assemblée générale, Peugeot Invest vise plusieurs axes de développement de ses investissements : un recentrage notamment sur les participations cotées, celles non cotées et les fonds d’investissement - son cœur de métier -, avec des tickets plus conséquents, de l’ordre de 75 à 250 millions d’euros pour les investissements directs, et un niveau d’influence encore plus important au sein des participations qui se concentreront sur les secteurs de la santé, les services BtoB, les services financiers et la Tech, jugés porteurs.