Bpifrance accompagne la reprise d'une pépite française à Carlyle

Carlyle quitte la Bretagne. Près de quatre ans après avoir racheté 50% de Sermeta (ex-Gianonni) à l’associé Rocco Gianonni ainsi que 15% à son fondateur, il s’est laissé convaincre de lui céder sa participation, malgré des offres concurrentes. Jo Le Mer, qui sera majoritaire dans le nouvel actionnariat, s’associe à bpifrance et à Arkea Capital Partenaires en equity, et Crédit Mutuel en dette, pour financer cette acquisition dont le montant est resté confidentiel.

Cette opération de reprise du numéro un mondial des échangeurs de chaleur en inox, qui exploite deux usines à Morlaix et Lannion et a généré 180 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2012, est symbolique à plus d’un titre. Mi-2010, Carlyle prenait la majorité de cet industriel à la faveur de la sortie de l’associé Rocco Gianonni, qui a pris sa retraite. Malgré cela, Sermeta est resté dirigé par cet entrepreneur hors pair, le groupe a vu ses revenus bondir de 40% en quatre ans et exporte 80% de sa production.

Et c’est le concours du fonds public qui lui permet de reprendre sa liberté. Bpifrance prend ici tout le rôle qui est le sien, celui de permettre aux entrepreneurs volontaires de conserver leur entreprise, un actif industriel et stratégique à la française. C’est chose faite, grâce également à l’accompagnement d’un fonds et d’une banque locale rompue à la société, et ce quatuor semble bien parti pour continuer à faire grandir Sermeta.

De son côté, Carlyle a été plutôt actif à la vente ces derniers mois sur le territoire français, puisqu’il a vendu 17,8% de Numericable lors de son IPO à Paris en novembre, et en garde 20%. Ses dernières acquisitions sont en revanche plus anciennes puisqu’elles remontent à l’été 2011 avec Sagemcom, et en septembre 2010, avec les hôtels B&B. Dans ces deux dossiers comme pour celui de Sermepa, l’investisseur américain a su exploiter les potentiels de développement à l‘international d’un champion français de son secteur.