Les critères ESG s’installent durablement dans le capital-investissement

L'AFIC, en partenariat avec Deloitte, a publié aujourd’hui son troisième rapport ESG, réalisé auprès de 68 membres de l’AFIC et de 300 sociétés dont ils sont actionnaires. L’ensemble représente 228.000 employés et 81 milliards d’euros de chiffres d’affaires cumulés. Et les résultats sont positifs : « l’intégration des critères ESG progresse dans la vie des fonds et notamment dans les sociétés ayant des stratégies d’investissement majoritaires », souligne le rapport. Cette formalisation croissante d’une démarche responsable répond à un besoin de communication auprès des investisseurs institutionnels, tout en communiquant aux participations les exigences en matière de démarche responsable. Ainsi, 90 % des structures d’investissement sont signataires de la Charte d’Engagements des Investisseurs pour la Croissance de l’AFIC et 82 % d’entre elles ont mis en place une politique ESG formalisée dans la gestion de leur portefeuille (contre 75 % en 2014 et 62 % en 2013). Pour piloter cette stratégie, 34 % des sociétés répondantes ont confié ce rôle à au moins un membre de leur équipe à temps complet, et 82 % des entreprises ont déployé des ressources dédiées à cette démarche responsable. Au final, la grande majorité (76 %) consacre une section dédiée de leur rapport annuel à l’ESG. Par ailleurs, 69 % intègrent l’ESG dans la documentation juridique au closing des transactions mais seulement 40 % réalisent des due diligence ESG au moment de l’acquisition.

Du coté des entreprises accompagnées, elles sont toujours plus nombreuses à répondre aux exigences de leurs investisseurs sur les critères ESG, mais avec des degrés d’application plus ou moins importants. Ainsi, en ce qui concerne l’environnement 66 % des sondées indiquent avoir mis en place un suivi de la consommation de l’énergie mais 18 % se sont fixé des objectifs quantitatifs dans ce domaine et 10 % seulement dans la consommation d’eau. De même, 62 % ont une politique de gestion des déchets, un peu plus que les émissions de gaz à effet de serre. Dans le social, les participations privilégient l’engagement de leurs salariés via la gestion des carrières (54 % des salariés ont bénéficié d’un entretien annuel). En revanche, l’intéressement collectif ou encore la mixité homme-femme sont loin d’être intégrées, même si les femmes représentent 40 % de l’effectif total. L’intégration de clauses ESG dans les contrats avec les partenaires reste encore sous développée. Enfin, concernant les aspects de gouvernance, la majeure partie des entreprises (86 %) a séparé les fonctions d’exécution et de décision et 49 % ont un mécanisme de lutte contre la corruption.

Enfin, l’AFIC a fait le point sur les engagements de mécénat des sociétés de capital-investissement. Au-delà des aspects purs d’ESG, le mécénat permet de renforcer l’impact positif des sociétés. Cela peut aller du soutien financier à des associations ou à des projets d’intérêt général, à la mise en place de programmes de mécénat de compétences permettant aux salariés de s’impliquer directement dans ces actions. Ainsi, 173 associations sont soutenues financièrement ou via du mécénat de compétences par les sociétés d’investissement répondantes. En effet, 51 % des sociétés d’investissement indiquent avoir un budget de mécénat pour une dotation totale de plus de 2,6 millions d’euros en 2015. L’engagement des fonds de capital-investissement reste variable, les pratiques dépendent des stratégies déployées. Ainsi, le temps consacré par les équipes aux activités de mécénat varie de 0 à 40 jours/homme par an. Un engagement qui pourrait continuer à croître ces prochaines années.