Charterhouse reprend la participation de Carlyle dans Sagemcom

Carlyle vient de transmettre le contrôle de Sagemcom. Plus précisément, son fonds de LBO, Carlyle Europe Partners 3 (de 5,4 milliards d’euros d’actifs européens) a cédé sa participation majoritaire, 70% environ, dans le leader mondial en terminaux communicants. L’autre part est détenue par le management (la direction autour de 10% et les salariés autour de 20%). Le choix pour la société londonienne de private equity Charterhouse est le fruit d’une opération de gré à gré et non pas d’un appel d’offres. Ce rachat fait suite à des contacts réguliers depuis plusieurs mois. Mais aucun des acteurs ne souhaite en dire plus sur la durée des discussions. En tout cas, Sagemcom et Charterhouse se connaissent très bien.

Outre des contacts réguliers, la procédure de gré à gré était un choix volontaire de la société cédée. “Sagemcom s’adresse à des marchés dynamiques, et fait en sorte d’avoir son avenir entre ses mains, développe Sylvaine Couleur, porte-parole du groupe. Les discussions que nous avons eues avec Carlyle et Charterhouse ont satisfait tout le monde.” En effet, Carlyle a vendu sa part au prix qu’il souhaitait, fait-il savoir même si le montant de la transaction n’est pas connu et ne sera pas divulgué. Carlyle était investi dans le groupe depuis 5 ans. Pour ses acquisitions européennes, le groupe américain dispose d’un autre fond ouvert depuis deux ans, Carlyle Europe Partners 4. 3,5 milliards d’euros ont été collectés et la moitié serait déjà investie.

Au terme du cycle qui s’achève avec la sortie de Carlyle, l’ancienne activité de Sagem qui a pris son indépendance en 2008, s’est beaucoup transformée avec l’objectif de concentrer ses activités autour des box internet, des décodeurs, des compteurs électriques intelligents. Il s’ajoute le développement à l’international, l’Amérique du Sud par exemple. Son nouvel actionnaire majoritaire arrive donc pour continuer dans cette voie. “Une nouvelle ère s’ouvre pour Sagemcom, maintenant que nous sommes concentrés sur nos activités core business, annonce Sylvaine Couleur. Nous sommes focalisés sur le marché du haut débit et sur celui du comptage intelligent, comme Linky en France, mais également dans le monde entier. Cette activité de comptage intelligent est un relais de croissance pour l’avenir.” Lorsque le nouvel actionnaire sera bien en place, il n’exclut pas, le moment venu, de réaliser une opération de croissance externe. Et pour cela, l’innovation reste un enjeu fort pour garder le leadership.