L'oracle d'Omaha dupé

"Nul n'est prophète en son pays", proclame l'expression, et Warren Buffett en a malheureusement fait l'expérience au troisième trimestre, avec son fonds Berkshire Hathaway. Le célèbre milliardaire américain, qui avait qualifié dès 2008 les dérivés d' "armes de destruction massive", a pâti de son exposition à ces mêmes produits, qui lui ont fait perdre 2 milliards de dollars sur les trois derniers mois. C'est presque trois fois ce que l'oracle d'Omaha avait perdu sur ces mêmes positions il y a un an. Les marchés boursiers ont été, il est vrai, impitoyables: selon Berkshire Hathaway, les indices couverts par ses produits dérivés ont reculé de 11% à 23% sur la période. Warren Buffett n'a semble-t-il pas eu le nez creux en gardant ses positions de dérivés et en décidant qu'ils constituaient, malgré ses réticences, des positions peu risquées et bientôt lucratives. Mais le sage investisseur a d'ores et déjà décelé les opportunités nées de la crise économique. Au cours du troisième trimestre, il a dépensé près de 24 milliards de dollars dont 7 milliards en titres equity, après avoir abondé 5 milliards en actions de préférence Bank of America, et racheté Lubrizol pour 9 milliards. Plus intéressant encore, Berkshire Hathaway a renforcé uniquement la catégorie "commercial, industriel et autres", et non celles des biens de consommation ou des institutions financières, qui ont traditionnellement la faveur de l'investisseur. Warren Buffett a ainsi indiqué cet été avoir réalisé sa plus grosse journée d'achats de titres le 6 août dernier, lendemain du déclassement de la note américaine où le S&P 500 avait perdu 6%.