Placement dans le vin : l'AMF agrée le premier mandataire de gestion

L’initiative est suffisamment originale pour être mentionnée : une société de gestion vient d’être agréée par l’AMF en vue de proposer une offre de mandats de gestion dans le vin. A la différence de la Financière d’Uzès qui propose un FCP contractuel investi dans des grands crus, U’Wine propose à ses clients de lui déléguer la gestion d’un portefeuille composé de primeurs du bordelais. Investissement minimum : 50.000 euros sur deux ans (soit 25.000 euros en deux fois). L’investissement est bloqué 5 ans, le temps de donner au vin la possibilité de se bonifier et donc de gagner de la valeur. A l’issue de cette période, le client peut demander soit la livraison de bouteilles, soit leur revente. Il peut aussi les conserver autant de temps qu’il le souhaite, les cols étant conservés à Genève dans l’un des ports francs (permettant de ne pas payer de taxes).

« Notre démarche est simple. Nous commençons par sélectionner de très bons primeurs grands crus à des prix de professionnels. Au bout de deux ans, nous les transférons à Genève et le vin peut ensuite se bonifier tout à loisir. Le client peut ainsi se constituer une cave dans d’excellentes conditions tout en réalisant un placement plaisir », explique le président d’U’Wine, Thomas Hébrard, fils et petit-fils d’une famille bordelaise bien connue des milieux vinicoles (son grand-père était notamment le propriétaire du Château Cheval Blanc). Cette offre s’adresse aussi bien à des particuliers qu’à des family offices, des banques privées ou des CGPI. Elle présente le mérite d’avoir l’imprimatur de l’AMF contrairement à ses concurrents. Pour ce faire, Thomas Hébrard a, certes, dû s’armer de patience puisqu’il lui a fallu attendre trois ans et demi. « Mais aujourd’hui nous sommes fin prêts pour proposer l’offre la plus sûres puisqu’ici ce sont les clients qui sont propriétaires des bouteilles et non pas la banque dépositaire », affirme le fondateur de la société de gestion qui se flatte d’être le premier mandataire à être agrée. Mieux, l’AMF songerait à imposer dorénavant à tous les mandataires de gestion d’obtenir son agrément.

S’il n’a obtenu ce sésame du gendarme de la Bourse que récemment, il n’en a pas moins commencé à se constituer un stock il y a 5 ans et celui-ci délivre déjà un rendement annuel de 16,2%. Donnant raison à son business model. Pour pouvoir aller plus loin dans sa démarche, il vient d’ailleurs de convaincre plusieurs business angels de participer à une augmentation de capital de 500.000 euros dont le closing est prévu fin janvier 2015.

Du côté des frais, il faut compter 5% de droits d’entrée, des frais de gestion annuels de 2% et une commission de surperformance (au-delà de 8% l’an) de 20%. Seul bémol : U’Wine ne peut assurer à 100% de revendre rapidement les lots de bouteilles. Raison pour laquelle, il ne prend aucune commission s’il ne parvient pas à ses fins dans les six mois.