Eos Imaging, ou le succès de la première IPO Euronext de 2012

"Dont' guess, see", professe la tagline du site Internet de la société Eos Imaging, et les investisseurs ont en effet eu l'occasion d'observer la réussite de cette première IPO de l'année sur Euronext. La société emmenée par Marie Meynadier a ainsi fait un carton plein puisqu'elle a établi le prix de l'action au maximum de la fourchette établie (6,87 euros), ce qui lui a permis de boucler une augmentation de capital de 38 millions d'euros, qui pourrait être portée à 43,61 millions d'euros après exercice de l'option de surallocation. Mais surtout la demande totale a été bien supérieure car elle a totalisé 128 millions d'euros, ce qui signifie que nombre d'investisseurs institutionnels comme particuliers n'ont pu être servis, et pourraient contribuer à soutenir le cours dans les prochains mois. L'exemple d'Eos Imaging est celui d'une start-up française qui a développé une technologie unique au monde d'imagerie en 2D et 3D, utilisant moins d'irradiation et utile au traitement des maladies ostéoarticulaires (scoliose, arthrose, douleurs lombaires et articulaires, ostéoporose). La société a obtenu des autorisations de mise sur le marché dans 10 pays dont les Etats-Unis et l'Union Européenne, qui seront ses zones privilégiées de développement commercial grâce à ces capitaux frais. Le succès de cet IPO dans un environnement de marché bien plus favorable depuis le début de l'année est d'excellent augure pour celles qui suivent dans les prochains jours, Adocia et Inside Secure. Surtout, le momentum est bon, avec un emballement du marché pour les biotechs ces dernières semaines. Pas moins de cinq biotechs françaises dans la santé ont vu leur cours de Bourse grimper de plus de 60% depuis le 1er janvier: AB Science (+88%), Bioalliance Pharma (+61%), Genfit (+67%), Exonhit (+62%) ou encore NicOx (+64%). Délaissées pour leur caractère risqué en période de stress, ces valeurs sont souvent sous-valorisées, alors qu'elles sont spéculatives et pourraient faire l'objet d'offres élevées de la part de groupes pharmaceutiques fournis en cash et ayant besoin de se diversifier.