BNP Paribas s'allège potentiellement en titres Pargesa

Selon les informations de WanSquare, BNP Paribas a procédé ce matin au placement d'obligations pour un montant de 325 millions d'euros à échéance 2015. La particularité de ces titres, qui portent intérêt de 0,25 % seulement, c'est qu'ils sont remboursables soit en espèces, au pair bien sûr, soit en actions au porteur Pargesa. Il faut rappeler que Pargesa Holding est la structure suisse commune aux familles Frère et Desmarais, à travers la société Parjointco, qui possède 50 % du Groupe Bruxelles-Lambert. Ce dernier détient tout un portefeuille de participations dans des grands groupes comme Total (4 %), Lafarge (21 %), GDF Suez (5 %), Imerys (57 %), Pernod Ricard (7,5 %) ou Suez Environnement (6,9 %). Le succès de cette émission montre donc qu'il s'est trouvé beaucoup d'investisseurs pour miser sur la valorisation de cet ensemble d'actifs. Car les obligations en question sont échangeables avec une prime de 20 % par rapport au cours de référence. Et cela dès le 31 octobre prochain. Cela montre aussi que BNP Paribas ne manque pas d'imagination pour "liquéfier" son bilan et témoigne, comme cela a déjà été le cas avec la vente d'un bloc de titres Klépierre, qu'elle a une gestion dynamique de son portefeuille de participations. Le mombre d'actions sous-jacentes aux obligations représente 6,4% du nombre total d'actions équivalent porteur, émises par Pargesa. Soit un peu plus de la moitié de cette participation historique pour la banque française.