Medica bientôt en Bourse

Medica devrait être le premier groupe français sous LBO à tenter l'aventure de la Bourse depuis le début de la crise. Le groupe de maisons de retraites a déposé hier son document de base auprès de l'AMF pour une prochaine introduction en Bourse. Pour rappel, le spécialiste de la prise en charge de la dépendance avait essayé de rentrer sur les marchés en mai 2006, mais avait dû reculer en raison de la mauvaise conjoncture. Alors détenu par Bridgepoint, ce dernier l'avait vendu pour 750 millions d'euros à un consortium mené par BC Partners, accompagné d'Axa PE et du management. Le groupe souhaite lever 250 millions d'euros sur Euronext, afin de rembourser sa dette mezzanine (97 millions d'euros) et une partie de sa dette senior (87 millions d'euros) et de ramener le niveau de sa dette à environ 4 fois l'Ebitda. Sur la base d'un Ebitda 2009 prévu à 81,6 millions d'euros - et si l'on se réfère à la capitalisation Boursière du leader français des maisons de retraite Korian -, Medica pourrait être valorisé environ 720 millions d'euros en Bourse.