Astorg, seul français dans le Top 10 mondial du private equity

Astorg, qui a annoncé il y a quelques jours être entré en négociations exclusives avec Imerys pour lui vendre Kerneos (l’ex-Lafarge Aluminates), continue de figurer parmi les fonds de private equity les plus performants au monde. Selon le classement établi tous les ans par HEC et Dow Jones Private Equity, la société de gestion est à nouveau la seule maison française à figurer à nouveau dans le Top 10, en dixième position. Emmené par Xavier Moreno et Thierry Timsit, Astorg a connu de belles réussites cette année, où il a notamment emporté les enchères sur Parkeon, le groupe de solutions de mobilité, auprès d’ICG et European Capital, pour environ 450 millions d’euros. Et a obtenu le satisfecit de ses Limited Partners, qui lui ont alloué un hard cap de 2,1 milliards d’euros lors du closing de son sixième fonds, en juin dernier.

Le classement annuel, chapeauté par le Professeur Olivier Gottschalg et qui intègre les performances des fonds selon Preqin, complétées par les données des fonds eux-mêmes, n’est pas investi par les seuls fonds anglo-saxons, loin de la. A la première place figure un fonds de private equity néerlandais peu connu : Waterland Private Equity. Ce dernier était déjà en troisième place l’an passé, et est lui aussi chouchouté par ses investisseurs, puisqu’il a réussi à collecter 1,55 milliard d’euros en seulement trois mois, en avril 2015.

Ce dernier dérobe la palme à l’américain Vista Equity Partners, qui se contente de la deuxième position cette année. Le podium est enfin complété par un mastodonte du secteur : Clayton Dubillier & Rice, avec plus de 21 milliards de dollars sous gestion et qui s’est positionné sur le marché français cette année, en rachetant les magasins de meubles But aux côtés de l’industriel WM Holding.

Parmi les autres grands noms de ce Top 10 figurent le fonds américain coté Apollo Global Management (6ème), qui gère 189 milliards de dollars et est emmené en Europe par Jean-Luc Allavena. Mais aussi Advent International (8ème), qui a bouclé une levée-éclair avec un closing à 13 milliards de dollars annoncé en mars dernier, après seulement six mois de collecte ! Dans les dix acteurs suivants, on retrouve de grands noms européens comme CVC Capital Partners, Equistone Partners Europe ou encore Permira.

Dans un contexte de rendements atones, le private equity reste plus que jamais une valeur sure sur le long terme : selon l’indice GX Private Equity de State Street, qui permet une analyse comparative de la performance des investissements en private equity sur un ensemble complet de données remontant à 1980, il a progressé de 2,7% au deuxième trimestre 2016. Et cela, malgré une croissance économique moins forte et les bouleversements politiques que l’on connaît.