Maurel & Prom change de dimension en Amérique latine / Les actifs de Gran Tierra vont presque doubler sa production

En une seule acquisition, Maurel & Prom s’apprête à presque doubler sa production et à faire de l’Amérique latine la première région de son portefeuille. Le pétrolier français a annoncé mercredi 5 août la signature d'un accord définitif de cession et d'acquisition (SPA) avec une filiale de Gran Tierra Energy, compagnie indépendante d’exploration et de production d’hydrocarbures cotée à Toronto, New York et Londres, portant sur l'entité qui regroupe l'ensemble de ses actifs et de ses opérations en Colombie et en Équateur. Valorisée 1,33 milliard de dollars, avec une date d'effet économique fixée au 31 mars 2026, l'opération est en passe de faire de l'Amérique latine le premier pôle de production de Maurel & Prom, devant ses positions historiques en Afrique, au Gabon, en Tanzanie et en Angola.

Dans son dernier document d’enregistrement universel, Maurel & Prom présentait encore un portefeuille dominé par l’Afrique : le Gabon représentait 39,5 % de sa production en 2025, la Tanzanie 26,8 % et l’Angola 11,6 %, contre 22,1 % pour le Venezuela. L'ampleur du changement de dimension de ce groupe, dont la création remonte à 1831 et qui s'est recentré à la fin des années 1990 sur l'exploration et la production d'hydrocarbures, se lit immédiatement dans les volumes. Les actifs acquis affichaient une production nette de 29 026 barils par jour au premier semestre 2026, dont 20 653 en Colombie et 8 373 en Équateur. Sur la même période, la production totale de Maurel & Prom, Venezuela compris, s'établissait à 37 890 barils équivalent pétrole par jour. Le portefeuille repris représente donc à lui seul près de 80 % de la production actuelle du groupe. Il apporte en outre 144 millions de barils de réserves 2P certifiées à fin 2025 par l'auditeur McDaniel & Associates, et le groupe voit déjà plus loin, puisqu'il vise environ 40 000 barils par jour sur ce périmètre à l'horizon 2029-2030.

« Cette transaction marque une étape majeure dans le développement de M&P et renforce significativement notre position en Amérique latine », a déclaré Olivier de Langavant, directeur général de Maurel & Prom. Le portefeuille acquis, entièrement constitué d'huile, est majoritairement opéré et s'appuie sur des infrastructures existantes de traitement, de stockage et de transport, ainsi que sur plusieurs voies d'évacuation de la production.

Une base colombienne élargie

La Colombie, qui concentre l'essentiel des volumes, n'a rien d'une terre inconnue pour le groupe. Présent dans le pays depuis le début des années 2000, Maurel & Prom y a signé son retour comme opérateur en janvier dernier avec la finalisation de l'acquisition de la licence gazière Sinu-9. Avec les champs Acordionero, Costayaco et Moqueta sur le bloc Chaza, le bloc Suroriente centré sur Cohembi et les participations récemment acquises dans Tisquirama et San Roque, le groupe s'installe désormais au premier plan dans les bassins de Middle Magdalena Valley, de Putumayo et de Llanos.

Une nouvelle frontière en Équateur

L'Équateur ouvre, lui, une nouvelle géographie pour Maurel & Prom, avec une entrée dans le prolifique bassin Oriente. « Nous sommes également très heureux de faire notre entrée en Équateur, un pays à fort potentiel qui constitue un nouveau relais de croissance pour le Groupe », a poursuivi le dirigeant. Les actifs équatoriens, à un stade plus précoce, viennent compléter la base de production mature colombienne par des opportunités de développement, d'appréciation et d'exploration, sur lesquelles le groupe entend déployer son expertise des techniques d'injection d'eau.

De Seplat à Gran Tierra

Le montage financier préserve la flexibilité du groupe. Une part substantielle de la contrepartie sera acquittée par la reprise des financements existants de Gran Tierra. Ils comprennent 582 millions de dollars d'obligations au 30 juin 2026 et une facilité de prépaiement de 350 millions conclue avec Trafigura, ce qui réduit fortement le décaissement à la finalisation. Un dépôt de 50 millions de dollars est versé à la signature, et 65 millions seront réglés un an après la clôture. Le solde sera financé par la trésorerie disponible et les facilités de crédit existantes. Maurel & Prom affichait au 30 juin une trésorerie nette positive de 257 millions de dollars et 500 millions de liquidité bancaire immédiatement disponible, avant même l'effet du refinancement de 465 millions signé le 10 juillet, qui doit dégager environ 250 millions de liquidité additionnelle d'ici début octobre.

Maurel & Prom avait préparé le terrain pour une acquisition de cette ampleur. La cession de la participation de 20,07 % dans Seplat Energy, bouclée pour 496 millions de dollars à cheval sur fin 2025 et début 2026, avait précisément vocation à réallouer les ressources du groupe vers des actifs détenus en direct. « Nous avons par ailleurs des ambitions importantes en matière de croissance externe, afin d'augmenter matériellement la production du Groupe », expliquait déjà Olivier de Langavant en mars, lors de la publication des résultats annuels.

La finalisation, attendue aux alentours du 31 décembre 2026, reste soumise à l'approbation des actionnaires de Gran Tierra, à l'obtention des consentements requis des créanciers et aux autorisations réglementaires en Colombie et en Équateur.