Novares se lance en Bourse

Les dernières 48 heures ne sont pas optimales pour initier une IPO d’une telle taille, au vu des soubresauts des marchés, mais les initiateurs ont décidé de ne pas sursoir à l’opération : Novares (ex-Mecaplast) a bel et bien lancé son processus d’introduction en Bourse ce lundi. L'action de l'équipementier automobile, dans le cadre de l’IPO est proposée dès ce jour aux investisseurs entre 6,30 et 8 euros, pour un début de cotation prévu le 15 février. L’opération devrait rapporter environ 150 millions d’euros. Par ailleurs, les actionnaires existants ont prévu de céder pour l’équivalent de 110 à 148 millions d’euros. "En cas d'exercice intégral de l'option de surallocation, la taille totale de l'offre devrait être d'environ 298 millions d'euros", précise Novares. Au terme de son introduction en Bourse, l'équipementier affichera "une capitalisation boursière comprise entre 470 et 550 millions d'euros", a précisé son PDG, Pierre Boulet.

L'équipementier, qui possède 42 usines et 12 centres d'ingénierie dans 21 pays, souhaite utiliser l'augmentation de capital pour soutenir son développement international, notamment en Chine. L'opération "nous donnera la possibilité de mener des opérations de rachats et de saisir des opportunités du marché", a ajouté le numéro un du groupe.

Les ventes du groupe ont atteint près de 1,2 milliard d'euros en 2017 et son excédent brut d'exploitation (Ebitda) 105 millions d'euros, soit 8,9% du chiffre d'affaires. Son carnet de commandes totalise à ce jour 5,5 milliards d'euros, soit cinq années d'activité. Il affiche une croissance organique d'environ 7,5% par an. La société compte les 15 premiers constructeurs automobiles mondiaux parmi ses clients, notamment PSA, Renault, Ford, Volkswagen, Fiat Chrysler et BMW.

Novares est actuellement détenu à 72% par le fonds d'investissement Equistone Partners Europe. La banque d'investissement Bpifrance possède 15% des parts. Le reste du capital est entre les mains de la famille fondatrice (6%) et des managers de l'entreprise (7%). HSBC et Natixis agissent en qualité de coordinateurs globaux, chefs de file et teneurs de livre associés. Société Générale CIB agit en qualité de chef de file et teneur de livre associé.

A voir maintenant comment va être accueillie cette opération d’une taille conséquente alors que certaines inquiétudes commencent à se faire sentir chez les investisseurs. Hausse des taux, inflation plus importante que prévu en raison d’une remontée des prix du pétrole, valorisation des actifs quelque peu exagérée pour certains d’entre eux, plusieurs signaux tendent effectivement à se montrer plus prudents à court terme.