Euronext entend faciliter les placements privés obligataires

La désintermédiation financière poursuit son chemin : Euronext vient d’annoncer la création d’un nouveau produit destiné à faciliter l’accès des PME-ETI aux marchés obligataires via des placements privés obligataires (Euro PP, high Yield, emprunts groupés, titrisation). Cette nouvelle offre se concrétise d’abord par un élargissement des règles dévolues au marché Alternext : pas besoin, notamment, de prospectus ou de listing sponsor pour accéder à ce marché. En outre pourront y prétendre les sociétés cotées ou nos cotées et notées ou pas. Ce qui représente une véritable innovation par rapport à ce qui existait à ce jour. L’Euronext private placement bond, l’EPPB, sera ainsi dédié aux petites et moyennes valeurs soucieuses de se développer en ayant recours à des émissions obligataires, donnera une large base d’investisseurs, une procédure d’admission simplifiée et rapide avec une base de coûts abaissée.

De quoi doper les émissions d’Euro PP qui rencontrent un succès croissant de la part d’entreprises souhaitant organiser des opérations de financement avec peu de financiers. De même les opérations de titrisation sont-elles amenées à se développer compte tenu d’un retour en grâce de ces transactions. Les investisseurs institutionnels y voient, notamment, l’occasion de « dérisquer » leur bilan tout en favorisant le financement des entreprises.

Cette annonce est d’ailleurs concomitante à la tenu ce matin des premières rencontres du placement privé qui a réuni toutes les grandes institutions de la place à commencer par l’AFTE, la Banque de France ou Euronext, mais aussi toutes les associations ayant participé à l’élaboration de la Charte Euro PP définissant le cadre de cet outil de placement, à savoir l’Af2I, AFG, AMAFI, Medef Asmep ETI, CCIP, FFSA, Paris Europlace. Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer a d’ailleurs conclu ces rencontres en déclarant qu’ « En analysant, à travers leur cotation par la Banque de France, les entreprises ayant émis des Euro PP, il apparaît qu’elles se caractérisent globalement par une très bonne situation financière. En parallèle, la proportion des ETI parmi les émetteurs n’a cessé de croître depuis le lancement de l’initiative. Tout concourt donc à un élargissement prononcé du périmètre des entreprises susceptibles d’appeler l’attention d’investisseurs cherchant à diversifier leurs risques dans le cadre d’une émission d’Euro PP ».