L’industrie française avance sur une ligne de crête / Ce qui résiste, ce qui progresse et ce qui fait encore défaut

Le bilan est finalement moins dégradé qu’anticipé. La présentation du dernier baromètre « L’industrie en mouvement », porté par la Société d’encouragement pour l’industrie nationale, la Banque des Territoires, Bpifrance, France Industrie, Business France et Rexecode, a fait ressortir certains paradoxes sur l’état de l’industrie française. En 2025, l’activité s’est ainsi maintenue, avec une production en hausse de 1,2 % en volume, tandis que la valeur ajoutée a dépassé de 8 % son niveau de 2019. Le tout dans une économie française qui n’a pourtant guère brillé par son dynamisme.

Un constat d’autant moins intuitif que les nuages pesant sur l’industrie française et européenne ne se sont pas dissipés. En premier lieu, la concurrence chinoise dans des secteurs stratégiques et la dépendance croissante de l’Europe vis-à-vis de ce pays dans plusieurs domaines critiques – batteries, chimie, etc. –, qui exposent les chaînes de valeur à de multiples risques. Une dépendance qui continue de s’accentuer, malgré les efforts déployés par certains industriels pour diversifier leurs chaînes d’approvisionnement. « La Chine est devenue le sujet incontournable lorsque l’on parle d’industrie. C’est évidemment un concurrent redoutable : elle représente aujourd’hui près d’un tiers de la production manufacturière mondiale. Au début des années 2000, cette part était de moins de 5 % », a souligné Anthony Morlet-Lavidalie, économiste chez Rexecode.

La concurrence chinoise creuse les déséquilibres

Cette nouvelle hiérarchie industrielle mondiale contribue, comme le décrit le baromètre, à des déséquilibres économiques entre les grandes puissances du globe, ayant été placés au cœur des discussions du sommet du G7 d’Evian en juin dernier. En cause, trois asymétries structurelles. D’abord, la Chine, qui produit plus qu’elle ne consomme et écoule donc une partie de sa production à l’étranger. Le pays a d’ailleurs apporté une nouvelle démonstration de sa puissance exportatrice cette semaine : depuis janvier, son excédent commercial cumulé a dépassé les 1 000 milliards de dollars en octobre, un cap franchi un mois plus tôt qu’en 2025. Une dynamique notamment nourrie par l’intelligence artificielle, les panneaux solaires, les voitures électriques et les batteries. Ensuite, les États-Unis, qui consomment plus qu’ils ne produisent et absorbent l’épargne du reste du globe. Enfin, l’Europe, qui exporte son épargne « faute d’investir assez chez elle », rappelle le baromètre.

Ces déséquilibres se traduisent directement dans les échanges commerciaux. Le déficit de l’Europe avec la Chine en produits manufacturés a plus que doublé depuis 2019, passant de 182 milliards d’euros à 410 milliards d’euros sur les douze mois arrêtés à juillet 2026 (et de 90 à 236 milliards pour les machines de transport). L’écart de compétitivité a, quant à lui, continué de se creuser : les prix à la production ont augmenté de 30 % en Europe depuis la pandémie de Covid-19, tandis qu’ils sont restés stables en Chine – à la faveur, notamment, de subventions publiques, de crédits bonifiés ou encore de la maîtrise des terres rares.

Dans ce contexte, la France apparaît exposée, souligne le baromètre. « Le déficit français s’est creusé sur les biens d’équipement depuis 2019 : - 19 milliards d’euros pour l’informatique et l’électronique, - 11 milliards d’euros pour les équipements électriques (douanes, 12 mois à août 2026) », précise-t-il. Et si les réponses de politique commerciale ne peuvent s’organiser qu’à l’échelon européen, les dispositifs de protection douanière mis en place, à l’image du mécanisme d’ajustement carbone aux frontières (MACF), apparaissent encore partiels.

La bataille de l’innovation se joue, elle aussi, à grande échelle. Avec 1,44 % du PIB, la dépense en recherche et développement (R & D) des entreprises françaises reste inférieure à celle de l’Allemagne (2,1 %), mais aussi à la moyenne de l’Union européenne (1,49 %). En Chine, elle atteint 2,09 % du PIB, et même 4,17 % en Corée du Sud.

Il existe, certes, des éléments atténuants. La Cour des comptes relevait en juillet dernier que si l’industrie française pesait le même poids dans l’économie qu’en Allemagne, la dépense en R & D des entreprises atteindrait environ 2,4 % du PIB. La France figure également parmi les trois premiers pays européens sur ce terrain et constitue la première destination des investissements étrangers en la matière, détaille le baromètre. L’adoption et la diffusion de l’intelligence artificielle dans l’industrie française s’annoncent, à cet égard, déterminantes. Il reste en revanche à souligner la faible dynamique de l’investissement manufacturier, attendu en léger recul de 0,2 % cette année.

Un tissu industriel qui continue de se renouveler

Malgré ces fragilités, plusieurs indicateurs témoignent de la résistance de l’industrie française. Depuis 2019, la valeur ajoutée manufacturière a ainsi progressé de 8 %, en dépit de fortes disparités entre les filières. Certaines accusent des reculs, comme la chimie, la métallurgie ou le papier. À l’inverse, les matériels de transport signent une hausse de 30 %. Le financement des entreprises industrielles constitue également un facteur de soutien. En 2025, le capital-investissement tricolore a engagé 7,9 milliards d’euros dans 693 entreprises industrielles, soit 42 % des montants investis.

La dynamique des implantations industrielles apporte, elle aussi, quelques signaux encourageants. Alors que le solde des ouvertures et des fermetures de sites avait marqué le pas l’année dernière, 2026 pourrait s’annoncer comme un meilleur cru. À fin septembre, avec 202 ouvertures pour 174 fermetures, le solde est redevenu plus nettement positif (+ 28). En dépit d’une hausse des fermetures, les PME et ETI sont également redevenues créatrices nettes de sites industriels, d’après le dernier baromètre de Bpifrance.

« Cette dynamique contribue à faire revivre un nouveau tissu industriel, à régénérer une partie de l’industrie, à faire émerger de nouveaux acteurs sur le territoire. L’industrie se recompose en permanence : des secteurs vont moins bien, des usines ferment, mais des sites ouvrent aussi. Une partie de cette tendance provient des start-up, mais aussi de l’innovation qui se fait dans les PME ou par les grands groupes », a précisé Raphaël Didier, directeur du Pôle d’Investissements Amorçage Industriel et de la Stratégie au sein de la direction de l’Innovation de Bpifrance. Ces derniers, avec un solde net positif de 14 sites, signent ainsi le retour de leurs investissements industriels, puisque leur solde était négatif à fin septembre 2025.

La situation apparaît toutefois plus contrastée sur le front de l’emploi. L’emploi manufacturier s’est contracté de 13 000 postes en moyenne en 2025, marquant une rupture avec la séquence de créations nettes observée ces dernières années. Un recul qui reste néanmoins à mettre en perspective : l’emploi industriel français demeure nettement supérieur à son niveau de fin 2015 et témoigne d’une certaine résistance par rapport à celui de son voisin allemand, qui a perdu 500 000 emplois industriels depuis 2019, pendant que la France en créait. « Tant que la production progresse, le repli traduit surtout des gains de productivité ; s’il se prolongeait, il signalerait un affaiblissement de la base industrielle », rappelle le baromètre.

Cette résistance d’ensemble a peut-être permis d’enrayer la désindustrialisation, mais ne saurait toutefois garantir une réindustrialisation durable. Pour consolider la dynamique, le baromètre identifie plusieurs leviers : la baisse de la fiscalité sur la production, le soutien à l’emploi et aux compétences, la modernisation de l’outil productif, la sécurisation des ressources ou encore la réussite de l’électrification. Avec, en toile de fond, un autre levier central de cette renaissance industrielle : parvenir à transformer les opportunités ouvertes par l’essor de la défense, de l’intelligence artificielle et des centres de données en nouvelles capacités de production sur le territoire français.