Le commerce mondial résiste à la fragmentation / La Chine prend de plus en plus la main

Les chaînes de valeur du commerce mondial tiennent bien en place. Alors que l’enchaînement des chocs géopolitiques pourrait entraîner leur déliquescence, les données ne montrent rien de tel pour le moment. « Au contraire, le commerce mondial résiste et continue d’être un moyen d’échanger de la valeur », décrypte Marie Desjeux, chargée d’études à La Fabrique de l’industrie et auteure d’une note sur le sujet.

Dans cette étude du think tank, on peut lire qu’entre 2016 et 2024, la quasi-totalité de la soixantaine de pays étudiés ont augmenté à la fois leurs exportations et la valeur ajoutée étrangère qu’elles incorporent. Le commerce mondial croît au même rythme que le Produit intérieur brut (PIB) même si une certaine volatilité des flux fut observée sur ces huit années. « La période qui s’est ouverte en 2018 se caractérise par une succession de phases d’accélération et de repli, sans qu’il soit possible à l’heure actuelle de parler de rupture dans le volume des échanges internationaux », pointe Marie Desjeux.

La Chine fut la grande gagnante ces dernières années. Entre 2012 et 2024, la part de l’Empire du milieu dans les exportations brutes mondiales a augmenté de cinq points, à 17 %. A titre de comparaison, pour les États-Unis et l’Allemagne, ce poids représente respectivement 7,8 % et 7,1 %. « Sa puissance ne repose plus seulement sur l’assemblage à grande échelle : la production domestique s’est renforcée et représente désormais 80 % de la valeur de ses exportations. Cette montée en puissance est particulièrement visible dans l’électronique et l’optique, ainsi que dans les véhicules électriques », explique l’étude, qui fait valoir que la puissance de la Chine ne peut s’appréhender seulement via ce qu’elle exporte.

En effet, « dans les économies d’Asie du Sud-Est, et notamment au Vietnam, en Thaïlande, au Cambodge et en Indonésie, qui ont renforcé leur insertion dans les chaînes de production, la Chine constitue désormais la principale source de valeur ajoutée étrangère incorporée dans les produits exportés », souligne Marie Desjeux.

Ainsi, si la politique commerciale des Etats-Unis a entraîné une baisse de la part des biens fabriqués en Chine dans l’ensemble des produits importés par l’Oncle Sam, celui-ci est le premier marché de consommation de la valeur ajoutée domestique exportée par la Chine (23,4 % en 2024). « Et si les produits chinois n’arrivent pas directement sur le marché américain, des pays intermédiaires, tels que le Mexique, font office de points d’accès aux chaînes de valeur nord-américaines pour les intrants chinois », indique Marie Desjeux, qui dit observer « une progression de la part de la Chine dans la valeur ajoutée étrangère exportée par le Mexique, tandis que dans certains secteurs tels que la chimie, l’électronique et les transports, les États-Unis restent le premier marché de destination des exportations mexicaines ».

Et l’Europe dans tout cela ? Elle est un « fournisseur mondial de premier plan », apportant 30 % de la valeur ajoutée étrangère incorporée dans les exportations mondiales en 2024, soit un niveau inchangé depuis 2019. « Cette spécificité ne garantit toutefois pas une protection uniforme contre les dépendances commerciales : ces résultats calculés en moyenne peuvent masquer des expositions sectorielles importantes, notamment dans l’automobile. La Chine est naturellement un fournisseur important pour certains pays, notamment en Europe centrale et orientale, mais son poids dans les chaînes de valeur européennes demeure inférieur à celui observé dans le reste du monde », analyse Marie Desjeux.