BNP Paribas Cardif franchit un nouveau palier / La dynamique des réseaux s’amplifie

Deux années record consécutives. BNP Paribas Cardif a publié ce mardi des résultats 2025 qui confirment, chiffres à l'appui, que la filiale d'assurance de BNP Paribas a changé de dimension. Le résultat net avant impôt atteint 1,96 milliard d'euros, en progression de 24 % par rapport à 2024, tandis que le chiffre d'affaires franchit pour la première fois de son histoire le cap des 40 milliards d'euros, à 40,5 milliards, soit une hausse de 12 % sur un an.

Derrière ces agrégats, une mécanique bien huilée. Le modèle partenarial qui structure l'ensemble de l'architecture commerciale de BNP Paribas Cardif continue de produire ses effets. Près de 80 partenariats ont été renouvelés ou établis en 2025, contre plus d'une centaine l'année précédente, dans un contexte où l'entreprise digère encore plusieurs opérations de croissance externe réalisées en 2024, notamment l'acquisition de BCC Vita en Italie et celle de Neuflize Vie en France. Ces deux transactions se sont accompagnée d'accords de distribution avec les réseaux bancaires de leurs partenaires, respectivement BCC Iccrea et ABN AMRO, qui ont renforcé la présence de Cardif dans des circuits commerciaux extérieurs au groupe BNP Paribas.

Le ratio parle de lui-même : 54 % du chiffre d’affaires est désormais réalisé avec des partenaires ou des réseaux externes au groupe BNP Paribas, après le franchissement en 2024 du seuil des 50 % (52 %). Une proportion qui souligne la singularité du modèle de BNP Paribas Cardif parmi les bancassureurs européens, traditionnellement beaucoup plus dépendants des réseaux de distribution de leur maison mère. Historiquement adossé aux réseaux bancaires du groupe BNP Paribas, Cardif s’appuie désormais sur un écosystème de distribution bien plus large. Une stratégie d’élargissement progressif des points d’accès au client final qui s’est encore illustrée en 2025 avec le partenariat conclu en France avec Stellantis Financial Services sur le marché des véhicules d’occasion.

L’international devient majoritaire

La diversification géographique participe également à cette trajectoire. En 2025, l’international a représenté 52 % du chiffre d’affaires de BNP Paribas Cardif, contre 48 % un an plus tôt. Présent dans une trentaine de pays, l’assureur s’appuie notamment sur ses relais en Europe, en Amérique latine et en Asie pour soutenir sa croissance, dans un contexte où la bancassurance reste un vecteur privilégié de distribution de produits d’assurance de personnes.

L’épargne demeure de loin le premier moteur de l’activité. Les actifs gérés atteignent 302 milliards d’euros à fin 2025, en hausse de 6 %, tandis que la collecte brute mondiale s’élève à 32,4 milliards d’euros, en progression de 15 %. En France, la collecte atteint 17,4 milliards d’euros, soutenue à la fois par le réseau bancaire du groupe, les conseillers en gestion de patrimoine et les courtiers. Une activité que les acquisitions de Neuflize Vie et de BCC Vita sont justement venues renforcer.

Pour soutenir cette dynamique commerciale, l’assureur continue parallèlement de s’appuyer sur la robustesse de son fonds en euros en France. Pour 2025, la rémunération moyenne des contrats d’assurance vie et de capitalisation est maintenue à 2,92 %, avec un taux d’au moins 2,75 % pour la quasi-totalité des contrats. Un niveau rendu possible par des réserves financières importantes et une allocation d’actifs diversifiée, dans un environnement de taux redevenu plus favorable aux assureurs.

L’IA au service de la rentabilité

À côté de l’épargne, l’activité protection, plus modeste en volume mais essentielle à l’équilibre du modèle, génère un chiffre d’affaires de 8,1 milliards d’euros en 2025, en progression de 3 %. La croissance est globalement homogène selon les régions : l’activité progresse de 3 % en France à 2 milliards d’euros et en Amérique latine à 1,8 milliard, tandis qu’elle augmente de 4 % en Europe hors France à 3,3 milliards et de 1 % en Asie à 1 milliard.

Cette progression s’accompagne également d’une évolution de l’offre destinée à élargir l’accès à l’assurance. En France, BNP Paribas Cardif a ainsi étendu certaines dispositions liées à l’assurance emprunteur, notamment pour les personnes ayant surmonté certains cancers, afin de faciliter l’accès au crédit immobilier.

En parallèle de ces dynamiques commerciales, BNP Paribas Cardif mène l'important chantier structurant de sa transformation technologique. L’assureur mobilise désormais un réseau international d’environ 140 experts dédiés au déploiement de solutions fondées sur la donnée et l’intelligence artificielle. En France, une solution développée en collaboration avec Orange permet d'accepter automatiquement 50 % des sinistres casse et oxydation. Un portail digital lancé pour le produit « Solution Prévoyance » a réduit de trois quarts le délai moyen de traitement des sinistres. Au Brésil, 96 % des sinistres sont déclarés en ligne et 90 % sont réglés le jour même, avec un NPS de 75 sur les sinistres liés au chômage. L'IA est ainsi déployée pour accélérer les délais de traitement, réduire les coûts et améliorer la satisfaction client, trois leviers qui alimentent directement la rentabilité du modèle.