L'équipe américaine d'Ardian boucle un premier deal

Les fonds de private equity français s’activent aux Etats-Unis. Alors qu’Eurazeo, qui a ouvert un bureau à New York en septembre dernier, a annoncé son premier deal américain il y a moins d’un mois, c’est au tour d’Ardian de dévoiler la dernière opération signée par son partenaire américain, l’ex-Seven Mile Capital Partners rebaptisé Ardian North America Direct Buyouts. Ce dernier a ainsi repris Dynamic Solutions, un sous-traitant automobile spécialisé dans la fabrication de systèmes de gestion des fluides et basé en Italie. Il compte également fusionner la société avec Huron, sa participation existante afin de créer un leader mondial des composants tubulaires pour l’industrie automobile, avec dix sites de production dans huit pays, et basé aux Etats-Unis.

Cette opération démontre la stratégie en vue pour Ardian aux Etats-Unis, qui était déjà présent via la présence de Benoît Verbbrughe depuis 2010. Mais alors qu’Eurazeo et Wendel ont choisi d’ouvrir un bureau en propre et d’envoyer des membres de leur équipe parisienne, complétée par des américains, le groupe de Dominique Senequier a préféré se rapprocher d’une équipe existante : Seven Mile Capital Partners, un fonds créé en 2011 à partir d’investissements private equity existants de Citigroup. Ce dernier était en relation depuis six ans avec Ardian, dont il a géré plusieurs investissements de son activité fonds de fonds et pour des investisseurs tiers. Composée de sept investisseurs, l’antenne new yorkaise, officiellement lancée en octobre dernier, est dirigée par Vincent Fandozzi, ancien patron mondial de l’activité M&A puis private equity chez Citigroup, et Kevin Krose, ancien de Warburg Pincus.

Ardian North America a également défini une cible type plus petite que ses confrères, puisque sa stratégie se concentre sur le « lower mid cap, notamment sur des entreprises du secteur industriel et des services qui lui sont liés », selon le communiqué. Un angle bien différent de celui d'Eurazeo, plus attiré par les "consumer" et services aux entreprises, et Wendel, sur des cibles plus larges.

L’équipe préexistante se concentrait sur des sociétés générant entre 10 à 35 millions de dollars d’Ebitda, faisant valoir qu’elle n’hésitait pas à « se relever les manches » pour répondre à des situations complexes. Ses secteurs de prédilection sont l’aérospatial et la défense, la manufacture, les matériaux de construction, l’automobile, la distribution spécialisée et la logistique. Le groupe mise également sur une stratégie de build-up, comme dans le cas présent, qu’Ardian a déjà largement mise en place avec succès en Europe. On pense notamment au voyagiste en ligne Odigeo, constitué avec la fusion de Go Voyages, eDreams, Opodo et Travellink en 2011, avant d’être introduit à la Bourse de Madrid trois ans plus tard.