IPO d’Ally Financial : la deuxième vie de GMAC

Anciennement connue sous le nom de GMAC Financial, la filiale de financement de General Motors qui avait été sauvée de la banqueroute par le trésor américain il y a six ans, fait aujourd’hui son entrée à la cote. Et c’est  tout un symbole pour l’Amérique qui semble tourner définitivement la page de la crise. Ally Financial était le dernier établissement sauvé de la crise encore dans le portefeuille du trésor. Celui-ci réalise d’ailleurs une bonne opération et aura récupéré au total 17,7 milliards de dollars, soit 500 millions de plus que ce que lui avait coûté le sauvetage du groupe financier.

Dans le détail, Ally Fuinancial va émettre 95 millions d’actions appartenant au Trésor sur le NYSE, au prix unitaire de 25 dollars, soit en bas de fourchette (25 à 28 dollars). A noter qu’il s’agit de la plus grosse introduction outre Atlantique depuis le 1er janvier. Ally annonce être parvenu à lever 2,375 milliards auprès d’investisseurs, valorisant l’entreprise autour de 12 milliards de dollars. L’Etat détiendra encore 17% du capital (contre 34% actuellement). Si la demande est importante, le Trésor pourra encore, pendant 30 jours après cette entrée en bourse, céder 2% d’actions supplémentaires.

Plombé par des dettes abyssales et des litiges immobiliers, Ally Financial GMAC avait échappé à la banqueroute grâce à l’intervention de l’Etat fédéral dans le cadre du Troubled Asset Relief Program lancé par le Trésor américain en 2009 pour renflouer des entreprises des secteurs de l’automobile, de l’immobilier et de la finance. Depuis deux ans, l’entreprise a fait le grand ménage -en se délestant de sa filiale de crédit immobilier ResCap (placée en faillite en 2012) et en se séparant de ses activités au Canada, en Europe, en Amérique latine et en Chine. Il reste présent dans le financement automobile, la banque directe et le financement des PME.

Ally veut profiter de sa nouvelle vie pour refinancer sa dette, réduire ses coûts opérationnels. Les banques mandataires dans l’opération sont Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley et Barclays.