Goldman Sachs externalise la technologie de sa « dark pool » vers le Nasdaq

La dark pool, ces plateformes créées dans les années 2000 afin de réduire les frais de transactions pour les banques intervenant sur les marchés réglementés, seraient elles en pleine mutation ? Goldman Sachs et Nasdaq ont en effet signé un partenariat qui redistribue les cartes du modèle des darks pools, jusqu’ici opaques et complexes. Dans la ligne de mire des régulateurs américains, mais aussi européens, ces plateformes technologiques pourraient devenir une monnaie d’échange pour les grandes places financières.

Goldman Sachs a ainsi annoncé hier avoir signé un partenariat avec l’entreprise Nasdaq concernant sa dark pool, Sigma X. L’opération, sujette aux autorisations réglementaires adéquates, intervient après que la SEC se soit penchée sur les dark-pool ces dernières années. Au final, les nouvelles réglementations et le nombre croissant d’amendes infligées par la SEC ont rendu ces plateformes bien plus couteuses pour les banques que ce que ce qui était prévu à l'origine. En effet, ce partenariat entre Goldman et Nasdaqq devrait ainsi permettre à la banque de se conformer à la nouvelle réglementation sur les systèmes de compliance et d’intégrité (Regulation Systems Compliance and Integrity, or Reg SCI). Mise en place l’an dernier par la SEC, cet ensemble de règles a pour but d’assurer une meilleure fiabilité et cibersécurité des marchés américains. Sigma X n’est pour l'instant que la 10ème plus grande dark pool américaine, elle n’est donc pas encore assez importante pour être soumise à ces nouvelles règles. Mais Goldman voulant gagner des parts de marché, la banque se prépare à la suite.

Ainsi, Nasdaq hébergera Sigma X sur sa plateforme d’hébergement Ocean, lui permettant de gérer la technologie et la surveillance elle-même, tout en bénéficiant d’une partie des revenus dégagés par Sigma X. Ce premier partenariat du genre est aussi un gage de qualité pour Nasdaq qui travaille sur sa plateforme d’hébergement Ocean depuis plusieurs années en réponse à la baisse constante des transactions sur son marché. Ce partenariat permet donc à Nasdaq de s’affirmer comme un acteur incontournable dans la technologie du trading actions et pourrait être suivi par d'autres opérations de ce type.