Pari réussi pour Tikehau en Bourse

Une belle revanche pour les deux "trublions de la finance", qui ont subi un temps l’opprobre du microcosme de la finance parisienne. Tikehau Capital vient d’annoncer le succès de son augmentation de capital : annoncée à 500 millions d’euros puis relevée à 610 millions face à l’appétit de investisseurs, la société d’investissement a finalement levé 702 millions d’euros, après l’exercice intégral de l’option de surallocation. « Cette nouvelle étape renforce nos capitaux propres, qui sont garants de notre indépendance et de notre liberté d’action », déclare Antoine Flamarion dans le communiqué. Un message en filigrane pour ceux qui se sont offusqués de leur volonté de monter à 23% d’Eurazeo, grande citadelle du private equity français.

Dans le détail de l’opération menée par BNP Paribas, Citigroup et Natixis, Tikehau bénéficie du soutien de ses actionnaires actuels : le Fonds Stratégique de Participations (qui regroupe les six principaux assureurs français) qui a alloué 109 millions d’euros, le fonds de Singapour Temasek, qui a participé à hauteur de 75 millions et doublé sa part dans le groupe, la MACSF, la MACIF etc. Au total, le flottant a grimpé de 14% à 20%. « Le succès de cette opération témoigne de la confiance de nos actionnaires de long terme et de l’attractivité de notre modèle de création de valeur, qui a attiré de nombreux nouveaux actionnaires », s’est ainsi réjoui Antoine Flamarion.

Le groupe a sans aucun doute réussi un tour de force peu habituel en Europe et dans le monde, surtout après ses récents déboires. En Europe, il s’agit ainsi de la plus grosse augmentation de capital par un gérant alternatif de la décennie, juste derrière 3i, qui avait levé 700 millions de livres en 2009. Et en deuxième position dans le monde, juste derrière Brookfield, qui avait collecté près d’1 milliard d’euros en 2015. Quatre mois seulement après son entrée en Bourse, Tikehau Capital démontre donc sa volonté d’accélérer son plan de développement. L‘argent collecté servira à financer le lancement de nouveaux fonds dans trois métiers : la dette privée et la titrisation de créances avec des CLO, le private equity et l’immobilier, mais aussi des opérations visant à enrichir sa stratégie ou de nouvelles implantations, et enfin des opportunités de croissance externe sur ses métiers, en France et en Europe.

L’objectif est ambitieux : atteindre les 20 milliards d’euros sous gestion d’ici à 2020, contre 10,3 milliards d’actifs aujourd’hui. La preuve que Tikehau n’en est qu’au début de son histoire, pour inventer le gérant alternatif européen de demain.