B&B : Bras de fer entre Eurazeo et le management

Alors que les deux offres pour acheter B&B sont dans un mouchoir autour de 475 millions d'euros, il n'y aurait pas photo pour les dirigeants du groupe hôtelier. Selon les informations de WanSquare, le management aurait une nette préférence pour une reprise par Carlyle, qui offre de solides perspectives de développement et ne voudrait pas de Bridgepoint, pourtant mieux-disant d'environ 5 millions.

Le président Georges Sampeur et ses proches collaborateurs auraient même fait savoir qu'ils pourraient quitter la filiale d'Eurazeo, en cas de reprise par Bridgepoint. Mais, de son côté, Eurazeo préférerait le mieux-disant même si l'écart n'est que de 1% du deal environ.

Une perspective qui ne peut laisser indifférentes les banques chargées de financer l'opération (HSBC, BNP Paribas, Société Générale et Natixis), qui ne voudraient appuyer qu'une offre soutenue par le management.

Selon nos informations, Carlyle, qui aurait déjà augmenté son offre de 10%, ne voudrait pas faire d'effort supplémentaire alors que le prix est déjà élevé. Et si Eurazeo s'arc-boute sur ses positions, il prend le risque de voir B&B, une société en bonne santé jouissant d'un management de qualité, dévalorisée par le départ de ce dernier. En outre, Bridgepoint pourrait se retrouver sans financement bouclé, faute d'accord avec le management.